投资者国金证券特别分析师毛锐。周二上午，股指开盘小幅走低。开盘后，指数呈现分化格，上证指数单边上扬，<--LINK_2-->围绕平线振荡。下午，指数开始同步上涨，但上证指数表现强劲。在后期，指数主要是横向的。最后，上证指数、<--LINK_3-->和创业板指数分别上涨1.51%、1.07%和0.72%。盘面上有95只交易股票（不包括st和未开封的新股），表明市场情绪高涨；个股涨跌比为2913:1385，平均涨幅1.21%。盈利效应很强。两市成交量14024亿，比前一交易日下降1.67%。北行资金净流入超过60亿
昨日，市场在开盘前达到了瑞树的预期。首先，市场继续上涨，其次，它回到了最近的模式，即强劲的上海、疲软的深圳和较弱的创业板。在今天的早间评论中，芮叔叔提到，“事实上，昨天上证指数已经突破了3520-3600的技术压力区，它已经成为挑战3731的早期高点的高概率事件”。现在的问题基本上是这样的：上证指数是会冲到3731点，还是会在一些短期动力之后休息和挑战呢？根据目前的上证指数，这真的很难说。然而，在3731之前不应存在重调整风险。另一点是，调整得越早越好。如果我们仍然遵循前两天的上升方式，很容易形成一个类似于去年7月初或今年2月初的峰值。此外，这两天盘面上还有一个不好的现象，即在指数幅上涨的情况下，成交量和价格连续两天出现偏差。一般来说，在这种情况下，可持续性有点问题，因为获利回吐没有通过更充分的换手来消化。如果我们继续这样做，一旦出现调整，早期获利回吐蜂拥而至，很容易造成巨冲击。因此，芮叔叔宁愿选择前者，也就是在发起新一轮冲击之前，稍微摇晃几天。但一旦市场“疯狂”，它往往是非理性的，因此后者更有可能
因此，我们仍然需要为未来的市场做好准备。如果我们现在进入整合过程，我们不必太担心，可以继续保持乐观。如果市场继续“疯狂”，我们需要保持警惕，密切关注盘面的变化。特别是，我们需要观察去年7月7日或今年2月18日和2月22日是否出现规模高开低开的情况。一旦出现类似的信号，我们就要谨慎
在行业和热点方面，昨天盘面上，在工业方面，煤炭、钢铁、化工等行业领涨，而医药、酿酒、农林牧渔业等行业相对停滞不前。在题材上，锂电池、氟化工、元宇宙更为活跃
上游资源周期类股重现近期王者风采，掀起一波交易热潮。煤炭、钢铁和化工行业的各项指标也在各行业中排名第一，其中包括锂电池的最强分支，锂电池也是化工原料。对于这类品种，瑞树在早期阶段一直持乐观态度，包括最近8月31日的早期评估。瑞树详细分析了其上升的逻辑，即：1）当前上游周期品种利润增长率；2） 目前，全球流动性仍然宽松（宗商品价格上涨主要是由于货币因素）；3） 随着全球经济复苏，需求增加；4） 受碳中和作用的限制，供应趋于萎缩。在9月1日上行资源周期性股票幅调整后的第二天，芮叔仍然相信，这些逻辑在前期评价中仍然是有效的，表明“我们仍然可以考虑低吸收的方向”。然而，对于这些品种，我们之前也被提醒，我们需要注意政策风险。不，是昨晚送来的。经研究，企业办公室决定从9月9日（星期四）的交易时间（即9月8日的夜间交易时段）开始调整焦煤和焦炭相关合同的服务费率。经计算，双焦点的手续费直接增加了6倍，未来频繁交易的分结果都是为交易所工作。结果在期货夜间交易中，炼焦煤和焦炭均小幅下跌，其他期货品种或多或少受到影响，且分期货品种也呈现回调或盘整趋势。然而，目前政策的影响可能会像以前一样更多地体现在节奏上，目前趋势中没有的峰值信号
归根结底，上述上游资源循环品种的上涨逻辑最终会反映在产品价格上涨上。让我们简要梳理和总结一下当前主要的涨价品种及其逻辑：1。煤钢：黑色系列。目前，期货价格上涨势头强劲。主要原因是供应限制。首先，煤矿数量低于预期，其次，蒙古煤炭进口有限，第三，环保检查员。由于多种原因，供应紧张，再加上高需求，价格持续上涨。整个分支机构的逻辑是相对较强的焦煤焦炭，因为供应受到最严格的限制；2.能源消耗、电力限制和生产限制的双重控制——硅、磷、铝、纯碱、电石、PVC、锰硅/硅铁和水泥：该分支的共同点是，某些地区的电力限制和生产限制是由能源消耗的双重控制引起的，而价格上涨是由供应紧缩引起的。其中，水泥作为基础设施的核心上游，目前预计供应和需求都将得到改善。一方面，基础设施的预期改善+黄金、白银旺季需求的恢复，另一方面，供应端有限的胶片正在回响，产能释放低于预期。再加上煤炭在成本方面的推广，目前水泥价格的上涨幅度于过去几年；3.新能源上游——锂矿石、磷酸铁锂、六氟磷酸锂、氟化工PVDF、EVA胶膜和玻璃纤维：这些品种主要是由新能源下游的高需求驱动的。其中，碳酸锂价格已从7月份的9万/吨上涨至目前的13-14万/吨。从目前的行业数据来看，下半年供需依然紧张；4.清洁能源——天然气：天然气的主要驱动力是需求超出预期（清洁能源推广政策超出预期）。在过去几年中，天然气一般只在第四季度上涨，今年从第二季度的淡季开始上涨。美国天然气自去年6月以来增长了213%，国内天然气自今年4月19日以来增长了71%；4.除上述品种外，随着金九银十旺季的到来，染料、维生素等小品种价格也开始上涨，但可持续性有待观察。
消息方面，9月7日，绿色电力交易试点启动会在北京举行。这是发改委和能源批准绿色电力交易试点工作计划以来的首次绿色电力交易。17个共有259个市场主体参与，交易电量达到79.35亿千瓦时！绿色电力交易开启了绿色电力消费的新模式，是通过市场机制创新实现“碳峰碳中和”的重要举措。绿色发电（Green power）指的是生产电力的过程，二氧化碳排放量为零或接近零，因为与其他方法生产的电力相比，它对环境的影响较小。绿色电力的主要来源是太阳能、风能、生物质能、地热能等。绿色电力显然会带来额外收入。绿色电力交易应优先考虑完全市场化的绿色电力。绿色电力交易产生的额外收入属于发电企业。非市场化绿色电力的额外收入仅用于对冲补贴，以促进更多绿色电力进入市场，提高绿色电力的市场化交易量。总体而言，绿色电力交易对新能源运营商构成了重要的积极影响。交易涉及的绿色电力价格较高，可以促进新能源运营商的绩效提升。在绿色电力交易消息传开前几天，基金似乎对它不太感兴趣，主要是因为相关股票之前上涨了很多。然而，绿色电力交易很快就开始了，这比预期的要多一点。首都可能不再漠不关心了。喜欢短期主题的朋友不妨注意一下这个方向
