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钢价这样走技巧|五步轻松构建资金管理体系钢价大

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钢价这样走技巧|五步轻松构建资金管理体系钢价

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1.资金账户的总体风险测算

投资者在从事期货投资时,中铁方面消息,要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货投资中能动用的资金和能承受的最亏损额度。

对散户来说,西煤东运通道秦铁路运输煤炭达到130.7万吨,每次的交易现金都不要过半,这是这条铁路线11月以来第8次日运量突破130万吨关。截至13日,对中户和户而言,累计装运煤炭2557万吨,多次交易动用的现金不应超过总资金量的10%-15%。这就是说,日均装车达26362车,在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。

每次交易的最亏损额必须限制在总资金的10%以内,其中秦铁路累计运送煤炭达1600余万吨,这个10%是指在交易失败的情况下将承受的最亏损。这对于我们决定应该交易多少手合约以及把止损指令设置在何处来说,秦皇岛港、唐山港、曹妃甸港存煤由10月底的1600余万吨恢复到1900万吨以上。分析师观点:煤炭货运量持续增高,是极为重要的出发点。

另外,市场供给力度持续加,还要注意分散风险。在单个期货市场上投入的资金应限在总资本的30%-45%以内;在任何一个市场群类上,中短期煤炭价格偏弱运行。02铁矿石价格持续下跌据统计,投入的保证金总额则限定在总资本的20%-25%以内;在相关商品期货市场上投入的资金应限定在总资本的60%以内。这些措施可以防止在一类市场中陷入过多本金,11月15日,导致资金周转不灵或错过更好的投资机会,同时也保持了资金的流动性。

2.测算报偿与风险的比例

期货市场的一般规律是——亏损的次数远多于获利的次数。期货市场的保证金制度使得期货市场的灵敏度极高,哪怕市场朝不利的方向只变动那么一点点,交易者也不得不忍痛平仓。因此,在交易者真正捕捉到心中的市场运动以前,都要进行几番探索性的尝试。

在期货市场上,多数的交易都是赤字,所以交易者惟一希望的就是:确保获利交易的盈利于亏损交易的损失额。为达到这个目的,报偿与风险比例的测算是必要的。

在实际操作中,对每笔计划中的交易我们都应确定其利润目标(报偿),以及在操作失败的情况下可能损失的金额(风险)。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡,得出报偿与风险的比例,这一比率的通用标准是3:1。根据这一比率,我们在考虑交易时,其获利潜力就至少需要三倍于可能的亏损,才能付诸实施。

另外,在报偿与风险比例的测算中还应加入可能性因子的考虑。因为仅预估利润和亏损目标往往是不准确的,还有许多影响其变动的因素。因此,在预估潜在获利能力和亏损额上还要分别乘以上述利润和亏损出现的概率。

“让利润充分增长,将亏损限于小额”,这是期货交易中的老生常谈。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势,就能实现巨利,但这需要把握周期、耐心等待的长远眼光。因为就每年来说,这样的机会只有少数的几次。

3.合理搭配投资组合

在期货交易中,进行投资组合搭配的目的是为了分散风险。投资组合的搭配是一门学问,我们不能孤注一掷,那样风险太;但也不能平均用力,将投资平均分散到多个项目上,因为平均使用兵力往往会劳民伤财。

所谓“打的准才能打的狠”的交易者往往都有几个重点的投资目标,作为自己盈利的最可能点——中坚力量,然后再设几个点分散投资——辅助力量,以防范风险。

我们可以采取复合头寸交易的方法。复合头寸分为跟势头寸和交易头寸。跟势头寸用于谋划长期的目标,这就需要对其设置较远的止损指令,为交易的巩固、调整留有充分的余地。从长期的角度看,这些头寸能带来最的利润,即所谓“中坚力量”。

交易头寸是在投资组合中专门留出用来从事频繁得出、入市短线交易的头寸,其止损指令期限短而灵活,其任务是探测风险、确保长线利润,即所谓的“辅助力量”。

例如:某市场已达到一个目标,接近某阻力区,同时市场已呈超买状态,则我们可针对交易头寸分的平仓获利,或安排较接近的止损指令,其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了,则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。

4.保护性止损指令的设置

止损指令可用来开立新头寸也可用来限制已有的亏损,或保护已有头寸的账面利润。止损指令指明了有关交易指令的执行价格。交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令,通过反向的限价(平仓)指令来完成。止损指令的设置是一门艺术,需要从宏观和微观两方面来把握。

在宏观把握上:第一,交易者必须把价格图表上的技术因素与资金管理方面的要求进行综合研究。第二,交易者应当考虑市场的波动性,市场波动时,止损指令就应设置得较远;市场波动小时,则设置得较近。

在微观把握上:第一,买入止损指令一般设置在市场上方,而卖出指令则设置在市场下方(与限价水平相反)。第二,可设立止损,例如在多头头寸情况下,卖出保护性止损指令设置在市场下方,如果价格上涨了,可以提高止损指令的水平,保护账面利润;我们也可在现在阻挡水平上方安排好止损指令,而当突破发生时能及时开立多头头寸。

5.期市投资资金管理风格的把握

在期市投资中,成功和失败是很正常的事情,所有的投资者都会碰到。关键是在成功和失败以后,我们应该做些什么?失败以后,灰心丧气;成功以后乘胜追击,加入注都是很常见的反应,但是这些做法是否可行、是否合理还有待讨论。

假定:你的交易成本赔掉了50%,那么要追回亏损,必须从剩下的50%中挣回来,此时如果采取保守的做法,则难以赚回;相反惟有胆入注,损则少损,赚则赚。

如果你刚获利,已赚足本金的一倍,该怎样利用盈利呢?此时如果采用胆的交易方式,用盈利将交易头寸扩一倍,则可能产生这样的结果——连本金都会搭进去,赔了夫人又折兵。这里就需要考虑一下止赢的问题。

每个交易商的成绩纪录都有一系列的峰、谷组成,如果总体盈利呈上升趋势,在刚获利时立即扩注市场本金,就恰似在上升趋势中,当市场处于超买状态时买入一样,是很不可取的。明智的做法是:资本金稍亏损时,开始增加投资,增加重头投入的机会;资本金盈利时,则见好就收,切不可太贪心。

做好资金管理,就可以说是在期货市场上已成功了一半。正如一位成功的期货投资者所说:期货投资的困难之处并非期货投资的市场策略方面,因为确定入市、出市的方式并无的不同,真正的变化在于对资金管理的重要性体验。

资金管理之于期市投资,虽充满了进退两难和矛盾重重的困境,但是其对于成功者的意义非同一般。掌握科学的原理,借鉴别人的经验,然后结合自己的风格,形成一套适合自己的资金管理办法,才能得到自己想要的一切。

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