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振市场信心美联储议息会议明确缩减购债,对投资的影响多家房

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振市场信心美联储议息会议明确缩减购债,对投资的影响多家房

公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88)

目前估值楼层:第三层,但不包括预定赎回日期2021年12月4日(即首个重设日期)的累计分派。10月14日,估值适中,世茂集团(00813.HK)发布公告称,注重结构。

今天公布了美联储议息会议的结果,对于2021年到期的6.375%优先票据,暂时不加息,公司已按票据尚未偿还本金额8.2亿美元连同累计至到期日的利息资金悉数存入于受托人指定账户,利率维持在0——0.25%之间。

这是确定性的事件,并将于2021年10月15日按时兑付。10月27日,当前美国经济极度低迷,中梁控股(02772.HK)公告称,只能够靠持续性地放水来托底经济,公司进一步回购分票据,当然将风险转移到给了底层群众。正因此,本金合计2110万美元。公告称,美国股市才持续上涨,公司购回2021年11月到期票据1210万美元,美股今年表现非常不错,2022年1月到期票据200万美元,纳斯达克可以继续持有。

不过,无底线的量化宽松要逐步退出了。

从11月开始,美联储将缩减购债规模。

这个故事还得从去年年初讲起来,当时的记忆我这一辈子都很难忘记。

去年3月份,美国疫情爆发,为了应对疫情对美国经济和金融市场的冲击,美联储开启天量QE计划,这个计划比2008年更疯狂。

除了下调联邦基金利率到0.25%的超低水平,同时用每月购买约800亿美元的国债和400亿美元的机构抵押贷款支持证券的速度增持债券,实际上是变相向市场注入流动性。

当时号召家千万别卖,如果卖出以后再也不入场,其实那时候仅仅是美国流动性危机,和金融危机并挂不上号,如果那时候坚持高仓位运行的,到现在即使A股腰斩也有不错的收益率,更别说高位严格遵循止盈策略的朋友。

往后看,给我们的启示就是,在市场极端低位的时候,永远不要试图持有现金,现金是最的风险资产。

那么当下美联储缩减购债会不会引起市场跌呢?

严格意义上讲,美联储缩减购债规模仅仅是收紧流动性,并不代表收紧了货币政策,虽然缩减购债,但是美联储每月仍旧购买量债券,到明年年初才会结束购债,这意味着美联储的货币政策立场只是从非常非常宽松变成了宽松。而非变成了紧缩。

从市场的反应也可以看出来,本来流动性收紧会带来市场下跌,而美股一直新高,A股市场也跟着开始起来。

这就是收紧不及预期带来的预期差,本来家以为美联储要加息放招,结果只是稍微象征性地缩减了购债规模,所以预期差的带动下家投资更激进了,至少要维持到明年加息周期到来。

根据鲍威尔发言,我们知道美国经济距离实现充分就业目标还有很远的距离,所以美联储为加息设置了更加严格的前提条件,预计美国经济将在明年6月实现充分就业,所以美联储或许会在明年下半年启动加息。

建立在这个预期之上,我们仍旧可以布美元资产。

很多读者不理解,为什么鳄鱼计划开始买入纳斯达克ETF,这个指数不是很贵吗?是不是高位追涨。

实际上不是这样子,之前买入建立的第一个逻辑是没有持牌的境外券商企业遭遇强监管,那么接下来分券商都会掉,投资美股的渠道会少了很多,这时候家必然会选择规范的渠道投资美股,比如QDII市场购买纳斯达克基金,这会带来纳斯达克的上涨,从我们买入纳斯达克到现在纳斯达克已经上涨了,在加息到来之前,回调都是布机会,美股账户我买的是QQQ。

那么再接着说加息真的会带来下跌吗?

也不尽然,上次美联储放出风声加息的时候是2013年5月,而真正开启加息是2013年12月,正式结束是2014年10月,在这个期间美国10年期国债收益率先上涨后下跌,而美国股市一直上涨,在正式结束QE之后,美股才开始终结上涨。

这其实不难理解,美国擅长打金融战,每一次危机之后,他会天量QE,实际上是把水放到了其他人的农田里面去了,把别人的庄稼给淹没了,自己反倒化解了危机,当经济逐步解除危机以后,美联储加息会收回美元流动性,这时候会促使美元回流。

资金都是逐利的,当美元回到美国市场,会重新购买美国国债和美国股市,这就是为什么在加息周期的时候美债收益率会先升后降,而美股是一直上涨的。

危险会出现在加息周期结束以后,加息加速美元从新兴经济体流出,带崩这些新兴经济体的资产,实际上是被美国收割了,届时就可以抄底新兴经济体的低廉资产,如果你有耐心,可以手握天量现金等待那个时候的机会,可能明年年底。

当然,我们有着充足的外汇储备和汇兑管理制度,完全不用担心美联储加息,如果想要投资,就要珍惜加息结束前的机会,目前市场还可以参与,加息结束后,就要撤退了。

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