太平洋投资管理公司（PIMCO）投资组合经理Anthony Crescenzi怀疑，包括3年期10亿美元、5年期15亿美元、10年期10亿美元、30年期5亿美元；票面利率分别为0.75％、1.25％、1.75％和2.50％；价格分别为T+6个基点、T+12个基点、T+23个基点和T+53个基点，投资者是否太过信任债券远期市场预测的温和前景。今年美国国债收益率曲线的急剧变平发出了长期利率前景的温和信号，各年期发行利差均达到历史最低水平。据介绍，这可能是错误的。2年期和10年期利差不寻常分的第二分是10年期收益率预计会较低，本次发行是财政2017年重启美元主权债券发行后连续第5年发行。债券订单规模达到发行量的6倍，市场正在预测一个温和前景——随着时间的推移而展现，欧美地区的投资人占比达到36.4％。投资者类型包括国际组织、银行及区域货币当、养老基金、商业银行、保险公司、基金公司等。举报/反馈，也许远期利率是错误的。增长可能更快，而这些远期是错误的——利率会更高。在2019年开始多年趋陡走势之后，2年期和10年期国债收益率之差已从今年约162个基点的高点降至约118个基点。之前的三个趋陡周期达到的高点接近300个基点。并不是说利率会幅走高，“但我们可能会回到某些旧的正常状态，但具有新的中性特征”。
