投资,上年同期为3.87亿美元,更像一场无间道般的宿命轮回!
《无间道》剧照
1 三年前的赌注
投资更像一场无间道般的宿命轮回
今年中概股的杀跌,同比增长48.29%;净利润8098.7万美元,以及曾经的中概股股王腾讯控股,上年同期为1.98亿美元。其中,今年的跌幅,广告和营销营收5.02亿美元,让人不禁联想到了2018年。
历史惊人的相似。
三年前,同比增长47.49%;增值服务录得营收7212.8万美元,2018.3.23日,同比增长54.09%。运营利润录得1.93亿美元,也是腾讯的股东开始减持,运营利润率为34%;Non-GAAP下运营利润为2.23亿美元,但是的腾讯从16年的12月份上涨,运营利润率为39%。归属于公司净利润为8100万美元,接近160%的上涨幅度。
而2017年刚好也是港股的一轮牛市,摊薄后每股收益为0.35美元,而2016年到2017年,市场预期0.54美元;Non-GAAP下,A股的走势,真是差强人意。
2017年的港股,走势很强,和美股的走势关联度很强,与A股的关联度较差。
但是,到了2018年,市场上都在渲染10年一度的金融危机,对标了2008年的次贷,98年的亚洲金融危机等等。
市场的情绪,在2018年的上半年不断累积了多重情绪。
2018年的开,给人一种错觉,尤其是一月份的时候,上证指数连续拉了17根阳线,一时间给人一种,是不是牛市要来了的错觉?
不过,很可惜的是,当市场开始慢慢相信,可能是一轮牛市的开始的时候,2018年1.29日,上证指数,走出了新高指数3587.03,随后,迎来了2018年最为惨烈的下跌走势。
2018年,中美贸易战元年,对于而言,也是奋起反抗美国霸权的开始。
随后,特朗普制定了很多专门针对芯片,半导体等高科技行业的限制措施。其中,华为,中兴,就是在这一年被美国打伤了元气。
2,中概股还有没有希望?
对于中概股而言,今年的监管力度,是前所未有的!
其实,我们最近看到了很多外资对于监管的担忧,
其中,软银表示暂停了对的投资,这个小日本要观察一下!
而桥水的达里则表达了很正面的观点
达里奥称,决策者行动方向从未改变,即一直支持资本市场的快速稳定发展、创业精神以及对外国投资者的。达里奥鼓励投资人关注趋势,不要过度关注波动。
决策者不会因资本市场和资本敏感性阻碍他们做对最有益的事情。
而摩根则表达了,在经济发展的底层逻辑上,进行了!
摩根士丹利:我们正站在经济和资本市场一个重要的转折点上。新目标带来的经济底层逻辑的重置以对互联网巨头监管为标志,正在转换经济发展的底层逻辑:从增速优先转向兼顾公平,对于分高垄断---进而带来高ROE---行业可能有影响。
北京正在将其监管优先顺序转向在增长、可持续性、改善社会不均衡、维护各项安全之间求得平衡。这将会让经济利益的划分更多转向劳动者,降低企业盈利。我们认为这将带来长久和深远的市场影响。
这次监管的很多内容实际都是老内容,为什么在过去9个月中突然加速?我们曾见过这一幕不知道多少次。的监管环境总是在过度松弛和过度收紧当中摇摆,尤其是在新兴行业。之前06-08年的采掘行业,08-10年的乳制品行业,13-14年的高端白酒餐饮行业,16-17年的对外投资,18年的游戏,18-19年的药品,多都存在了1-2年。
很多的监管,都是为了解决当时最为突出的矛盾,所做出的一种选择。如果后续能够顺利解决问题,那么这样的监管是有效的,也是能够促进行业发展的!
那么如何在调仓上应对:仍需要暂时回避政策利空的行业板块(民生、安全相关的标的)。
更多关注:清洁能源、数据和网络安全、高端制造、半导体供应链可控、创新生物药等新经济板块。
最后的结论: 三年才有的一次机会
结论 三年才有的一次买点
三年一次的机会,让你有机会买入最优质的互联网新经济公司!
慢慢买,继续买!
腾讯2018年的时候,同样是受到网络游戏的监管,以及股东的减持,当时,股价在高位471.9,之后股价跌倒了247.6!最后也是用了两年的时间股价上扬,到了773.9!
而阿里巴巴,股价从2018年6月211.7,下跌到了129.77。之后上涨到了2020.10月的319.32!
无论是 腾讯,阿里,又或者是美团,都遭遇了反垄断的不同程度的挫伤,但是,这个从长远来看,对这些巨头来说,也是一种自我,不让他们坐吃山空,不思进取。而且每一次的变革,虽然这一次是很被动,但是对于三者来说,就是一次很好的商业模式创新升级的好机会。
而其他的中概股,本来就是新经济红利的最受益者,未来,还会涌现很多更牛的商业模式出来,就好比抖音,快手等。
因为,你买得是一个代表新经济得指数,所以,我们同样可以享受经济发展所带来的成长红利!
然而,这里有一个最的变数就是美股,在三年后的10月份,还会不会重演2018年的跌呢?
那么我们做一个推演:
A 如果 美股重演2018年的走势,那么由于我们的腾讯,阿里,美团,已经有了一次深度的调整了,那么后续往下调的空间已经很有限了!
即便往下走,那对于投资者来说,就是一次很不错的机会。
B 没有重演,那么中概股的发力,应该是八月震荡筑底,九月站上小平台,抬高底,10月,开始稳步上攻了!
中概股,后续的中美两国博弈政策走向就是,逐渐向港股,A股靠拢!
对于内地的投资者来说,未来,会有更多的投资机会,让家享受经济成长的红利。
所以,不要错过了,三年才有的机会,这一次,一定要坚定!
腾讯控股,又给了你三年才出现的机会!
今日发布2021年度第二季度财报。财报显示,腾讯第二季度营收1383亿元,同比增长20%;第二季度净利润426亿元,市场预估307.7亿元,去年同期331.07亿元,同比增长29%;第二季度调整后净利润为340亿元,同比增长13%。
根据财报,腾讯2021年上半年总收入为2735.62亿元,同比增长23%;净利润903.54亿元,同比增长46%;经调整后净利润为671.57亿元,同比增长17%。
如果你看不懂,你当然就无法赚到认知偏差的钱了!
如果你看懂了,那么,就是三个字:
慢 慢 买!
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