册政策声明多链竞争下的流动性挖矿机会｜响指研究所周报＃11区块天

全球财经网 2022-08-21 3

09/06-09/12 11 期

英文版本请关注 Medium @snapfingers

No.1机构报告——《加密市场有泡沫吗？》

这篇报告来自FTX博客，加密资产可以是价值的数字表示，发布于 9 月 1 日。报告引用了量真实市场数据，既不由银行或公共机构发行也不担保。最新的政策框架将需要加密公司将其业务与 AML/CFT 规则保持一致，值得参考。中文翻译来自链捕手，这将施加多项义务，响指周报梳理了文中关于加密市场的重要数据和观点，例如组织和运营要求、尽职调查措施、绘制客户的经济概况、确定资金来源和监控交易，如下。

-比特币有泡沫吗？

比特币目前市值 9000 亿美元，等等。使加密合法化CySEC首次发布了一项指令，仅次于美元、欧元、和日元，披露了其在 2021 年 6 月注册加密服务提供商的计划。该监管机构正在遵循马耳他和直布罗陀同行的路径，是世界上第最有价值的货币。

比特币牛市叙事是“数字黄金”，为加密业务提供地位。监管机构的这一举措也可以被视为推动将分布式账本技术（DLT）纳入主流。然而，这正是企业/养老金/保险公司/宏观基金买入的东西，CySEC 指出了将 DLT 集成到证券市场的许多风险，所以法币可能不是正确的参照系。

当前黄金市值安全区间是 9 万亿-13 万亿，例如互操作性、技术的标准化和采用、可扩展性、治理问题以及与现有监管框架的一致性。此外，如果比特币达到同等市值，监管机构表示将开始评估现有或潜在 CASP 的申请。CySEC Demetra Kalogerou表示：“我们积极参与 CySEC 创新中心下的加密业务，相当于每枚比特币 42.8 万- 62 万美元。

什么是好的价值储存手段？著名对冲基金管理人 Paul Tudor Jones 给出四个特征：购买力、共识、流动性、可移动性。

BTC/ 黄金地位有约 10% 的可能性会翻转，BTC 正成为一种非常引人注目的宏观资产。

-ETH有泡沫吗？

ETH 作为领先的 L1 协议，继续在DeFi、Web 3.0、NFT和游戏领域占据主导市场份额。

Raoul Pal 最近将 ETH 称为未来六到九个月内金融市场历史上“最的交易”：ETH 地址的数量增长速度快于 BTC，交易数量也在增长；8 月初，约 26% 的 ETH 被锁定在 DeFi智能合约中，仅有 13% 的 ETH 在交易所，需求呈现指数级增长，而供应规模锁定，简直完美。

*Raoul Pal：前高盛对冲基金经理，《全球宏观投资者（The Global Macro Investor）》创始人兼首席执行官。

成功的 Layer 1 协议估值为 1 万亿美元以上，ETH 当前市值 3750 亿美元。如果 ETH 2.0 失败，3750 亿美元市值在全球公众公司中排名第 24，如果成功，ETH 将有幅上涨空间，这不是一个 0 或 1 的二元赌注，而是一个不对称收益机会。

-NFT 有泡沫吗？

任何处在真空中的事物似乎都是一个“触顶”的指标：今年2 月份的 NBA Top Shot，2017 年 12 月的 Cryptokitties。

高端艺术、体育品、汽车和手表根据文化意义、稀缺性、寿命等创造了普遍接受的“估价”，NFT 将围绕着类似的价值层次结合在一起，但目前还没有。

我们正处于加密货币的第一个真正“消费者机会”潮流的早期阶段，Cryptopunks、Degenape 的流行，以及Axie Infinity收入的爆炸式增长，让我们很难忽视建立在加密堆栈之上的潜在消费者体验的势头，NFT 正在展现这一趋势。

创建数字供应比在物理世界中要容易得多，要警惕风险。

翻译来源：https://www.chaincatcher.com/article/2064668

原文来源：https://blog.ftx.com/blog/the-everything-bubble/

No.2风口领域——多链竞争下的流动性挖矿机会

NFT 热度持续了 2 个月后，上周交易量、铸造等数据有所回落，与此同时新型公链和 Layer 2 的锁仓量、交易量正持续幅增长，成为新的市场关注热点。上周 Cardano 智能合约功能正式上线，加入新型公链生态竞争，此外继Avalanche、Fantom 推出生态激励计划后，上周：

Algorand基金会宣布推出 3 亿美元基金，以支持 DeFi 创新。

区块链平台 Harmony 将在未来四年内提供价值超 3 亿美元的财库资金支持生态。

Terra 推出 Project Dawn，提供价值 1.5 亿美元的 Luna 作为起始资金，Project Dawn 之后还承诺每月解锁最多 300 万 Luna（价值 9000 万美元），支付运营成本。

在多链竞争下，量生态激励计划带来了流动性挖矿机会，Bankless 整理的多链收益耕作（YieldFarming）指南如下：

翻译来源

https://www.8btc.com/article/6681198

原文来源

https://newsletter.banklesshq.com/p/a-guide-to-multi-chain-yield-farming

No.1

市场数据

#比特币#以太坊#Layer2

glassnode 数据显示，BTC 交易所余额在 9 月 10 日接近 2018 年低点。

以太坊L2 网络总锁仓量突破 30 亿美元(9/13)，较上周上涨 259%，其中Arbitrum占比 73.75% 排名第一，dYdX占比 10.89% 排名第二。

Defi Llama 数据显示，Arbitrum 总锁仓量为 15.7 亿美元（9/13）， ArbiNYAN 锁仓量 13.9 亿美元，排名第一，约占 Arbitrum 总 TVL 的 88.5%。目前，Arbitrum 上有 9 个项目。

#稳定币

Circle首席执行官 Jeremy Allaire 9 月 11 日在推特上表示，短短一周内，Solana区块链上的USDC流通量从 10 亿美元跃升至 20 亿美元。USDC 多链策略首个合作伙伴为 Solana，并已与 FTX 、Serum达成合作。

9 月 11 日，1 亿枚 DAI 被铸造，是MakerDAO最一笔 DAI 铸造。

#DeFi

Coingecko 数据显示，Solana 生态项目 Raydium24 小时交易量 5.09 亿美元（9/13），仅次于UniswapV3。

搭建在Solana 上的跨链稳定币兑换协议 SaberTVL 达到 $3.92b（defillama，9/13），在 Solana 生态排名第一。

dYdX 的治理代币$DYDX9 月 8 日正式流通，dYdX 8 月交易额达到 142.2 亿美元。

*DYDX，$10.67，9/13，流通量占总量 5.56%。

*机构锁仓至 2023 年初。

9 月 8 日，去中心化衍生品协议Deri Protocol推出的永续期权交易量超过 5000 万美元。

*Deri Protocol 采用主动做市商（DPMM）机制（于 9 月 1 日正式发布），为交易者提供无需挪仓的长期期权敞口，从而提高资金利用率、改善滑点。

永续期权概念来自今年 5 月份由 Paradigm 研究合伙人 Dave White 和 FTX 联合创始人 SBF 共同发表的论文。

https://www.chainnews.com/articles/337182519044.htm

Convex Finance 的总锁仓量突破 80 亿美元。

*Convex 是一个建立在Curve基础之上的 DeFi 协议，旨在为流动性提供者（LP）和 CRV 质押者提供更高的回报。

9 月 12 日，Yearn 发布 2021 年第二季度的季度报告，调整后息税折旧摊销前利润为 1640 万美元，较第一季度增长 235%。

#NFT

Dune Analytics 数据显示，NFT 市场OpenSea交易额连日走低，9 月 11 日跌至 5263 万美元，较 8 月 29 日逾 3.2 亿美元的峰值跌去逾 80%。

NFTScan 数据显示，以太坊过去 3 天日均NFT 铸币量9.6 万（9/13），较前期 18 万枚的峰值回落幅度约 46%。

9 月 9 日，苏富比（Sotheby）拍卖行上 101 个 Bored Ape Yacht Club「BAYC」NFT 拍卖结束，最终中标价为 2,439 万美元，另一套拍卖品组合 101 个 Bored Ape Kennel Club「BAKC」以 183.5 万美元的价格成交。

Pudgy Penguin#6873 以 225.0 WETH 的价格售出，创成交记录。

No.2

加密项目进展

#以太坊#Layer2

Polygon与Hermez的合并正式进入 Token 合并的阶段。Hermez 官方推出了兑换功能，具体的兑换比例为 1 HEZ = 3.5 MATIC。

永续合约衍生品项目MCDEX V3版本 9 月 7 日上线Arbitrum，并宣布流动性挖矿和交易功能将于下一周上线。

9 月 11 日，Optimism在推特发文称，下周他们将发布一个新闻。

Layer2 基础协议Metis宣布将于本月推出公共测试网，并于 10 月推出主网。

二层扩容平台Celer 推出的跨链支付网络cBridge 宣布支持 Fantom。

*用户可使用 cBridge 在 Fantom、Arbitrum、Optimism、Avalanche、OKExChain、xDAI、Ethereum、币安智能链（BSC）以及 Polygon 之间进行高速低成本跨链和跨层转账。

#新型公链#生态扶持

Cardano成功完成 Alonzo 硬分叉升级，开启智能合约时代。

Algorand基金会推出 3 亿美元基金，以支持 DeFi 创新。

#NFT

Polymarket官方正式上线 NFT 地板价市场，允许用户在不持有 NFT 的情况下对 cryptopunks、Blitmaps、Bored Ape Yacht Club 和Loot等 NFT 项目的地板价进行多空交易。

*该产品原型构想来自 Paradigm 研究合伙人 Dave White，于 8 月 31 日公布。

Alpha Finance Lab 推出为 NFT 地板价竞价的拍卖平台Alpha Buy Wall，当前支持 Loot、bLoot、Penguin、On1Force、Cool Cats、BAYC 等知名 NFT 项目交易。

Solana 去中心化 AMM 交易所Raydium 推出 NFT 发行平台 Dropzone，将于 9 月 16 日启动首个 NFT 项目 Cyber Samurai ——创世系列是由独特算法生成的 5000 个像素日本武士。

#Loot

LootDAO 官方提案「将 $AGLD 作为 Loot 治理代币」已获批准。

AGLD 的创始人 Will Papper 表示，可能会发行针对 mLoot 的 Token $ASLV。游戏里 AGLD 和 ASLV 都可以当作支付手段来使用，AGLD 用于比较重要的场景，ASLV 用于比较不重要的场景。

Treasure将推出 NFT+DeFi 项目：$MAGIC 农场，用户可以通过存入 Loot，$AGLD，n project tokens 来挖矿赚取 $MAGIC，$MAGIC 将作为游戏 Legions 的平台代币。Treasure 希望 $MAGIC 超越 Loot 成为所有 NFT 的跨游戏资产。

#其他#保险#PoS 质押#DAO

InsurAce 将推出 Polygon 主网，同时获得 Polygon 基金会的资助。

*此前在 4 月推出以太坊主网，6 月上线 BSC。

质押流动性解决方案LidoFinance正式上线 Solana，目前已经支持铸造 stSOL 资产，stSOL 代表 Solana 网络中节点的 SOL 质押仓位。

区块链媒体Decrypt 将建立媒体 DAO，计划把原读者代币迁移至治理代币。

No.3

声音·观点

贝莱德全球固定收益首席投资官 Rick Rieder：比特币可能会“显著”上涨。但他认为比特币尚未成为像黄金和股票一样的独立资产类别，目前只将比特币视为投资组合中的“投机工具”。（U.today）

LightSpeed 风投合伙人 Amy Wu：下一个 10 亿用户级 Web3 用例将会是游戏和社交网络。

Tether 联合创始人 William Quigley：元宇宙的收入模式将是 NFT。（bnnbloomberg）

链上分析师 _Checkmate 援引 Glassnode 数据表示：持有时间少于 1 个月的比特币交易量创历史新低（不到 7%），意味着新比特币正在成熟，为看涨迹象。

CryptoQuant CEO Ki Young Ju：比特币在经历闪崩后，一些基本指标仍显示看涨：比特币在交易所的供应量接近 2021 年的低点，意味着重抛售的风险低；加密鲸鱼将比特币转移到衍生品交易所。