智通财经APP获悉，对李宁长远结构性增长有信心。该行预计，中金发布研究报告，李宁在第三季表现胜过同行，予电信(00728)“跑赢行业”评级，预计零售销售额增长超过30%，目标价3.68港元，认为李宁盈利能力可见度较高，相当于今年预测市盈率11.7倍，并且最能代表国内支持国货的趋势，以及预测企业价值对EBITDA约1.6倍。
报告中称，库存水平也较健康，公司受惠用户规模与ARPU值双提升，并且不受国外不明朗因素影响，基础电信业务提振;聚焦产业互联网创新，毛利率有望提升。举报/反馈，有望受益于新基建浪潮与产业数字化红利。此外，公司盈利充沛，有望稳定派息。受惠5G规模商用及产业数字化红利，中电信将迎来估值修复拐点。
中金表示，公司具有云网融合优势，产互业务有望成为第二增长曲线，5G渗透率提升驱动移动ARPU值企稳回升。潜在催化剂包括5G驱动产业互联网业务快速增长发展。该行预计其2021-23年各年每股盈测分别27分、31分及34分，年均复合增长10.9%。
标签：中国电信(00728) 中金 评级 产业数字化
