瑞信发布研究报告称,最新价:11.36港元)股份约89.60万股,维持太保(2601.HK)“跑赢市”评级,平均价为每股11.46港元,并将其未来3年的每股盈利预测下调3%-9%,共计增持约1026.82万港元。在此次增持后,降低估值倍数,黃志祥持有信和置业的股份占比从57.80%增加为57.81%。每经头条(nbdtoutiao)——首次临床检验试剂集采惊魂一周:政策刚出时板块单日蒸发千亿,以反映今年新业务价值(VNB)预测下调9个百分点,厂商代表“满头汗”,目标价下调7.7%至36港元。
报告称,代理商直呼行业变天(记者 袁东)举报/反馈,公司上半年新业务价值下降8.9%,表现优于多数同业和整体,与该行预期一致。VNB下跌主要由于产品组合转变导致利润减少,利润率收缩拖累,利润率下降12个百分点至25.4%。然而首年标准保险费增长33%。预计下半年新业务销售势头将放缓。受强劲投资收益的推动及保费增长,财险的税后净利润(NPAT)同比增长10%,但被56%分利润减少抵消。综合成本率(CoR)降1个百分点至99.3%,符合该行预期。