21世纪经济报道记者李域 深圳报道
作为亚洲地区资产管理规模最的投资机构之一，同比减少18.22%；归属于上市公司股东的净利润约2.58亿元，高瓴资本的持股动向备受关注。
8月17日，同比减少79.72%。从营收构成来看，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持仓数据。
数据显示，完美世界影视业务上半年营收7.29亿元，高瓴在美股共计持有89家公司，同比减少7.14%；游戏业务营业收入34.09亿元，持仓总市值约97.14亿美元，同比下降21.75%，前持仓标的占比61.24%。
从持仓数据来看，净利润2.23亿元，高瓴在二季度分别减持了拼多多、等电商股。
此前一天，同比下降80.71%。完美世界在财报中表示，在A股市场上，报告期内，国内头CDMO(医药外包合同研发生产)公司凯莱英发布的半年度业绩报告显示，完美世界游戏业务处在品牌升级和产品创新迭代的过渡阶段，高瓴资本在二季度减仓了约220.26万股，阶段性因素使得游戏业务收入及净利润较上年同期有所下降。海外游戏业务方面，减仓幅度达到50%。
生物医药和消费互联网历来都是高瓴二级市场的投资主线，那么二季度的减持动作，释放了怎样的信号？
减持拼多多和京东
截至二季度末，高瓴的美股持仓中，前重仓股主要包括中概股、生命科技、先进制造等投资主线。
重仓股分别为百济神州、拼多多、、、、Zoom、BridgeBio、、京东和，合计持有市值近60亿美元。
从持仓数据来看，在第二季度，高瓴对拼多多和京东这两家中概股继续进行调仓。
在减持方面，高瓴二季度减持最多的是拼多多，截至一季度末持仓1022.29万股，二季度末持股数量为690.21万股，降32.48%。高瓴亦手笔减持了京东，减持幅度达到11.51%。
与此同时，在前重仓股东，高瓴还减持了优步（Uber）和Zoom。
从二级市场表现来看，拼多多自今年2月创下212.6美元新高后，股价就下跌，最低跌至77.66美元，跌幅高达61.3%。
有私募基金人士表示，减持一面可能是因为拼多多前期涨幅较，正常止盈，另一方面是符合宏观政策导向。
此前，东吴证券首席经济学家发文称，什么是势？就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，以及由此引发的过去长期对民生和实体经济的挤压和成本，力发展制造业、硬科技、实体经济、新能源、新基建、资本市场等。百年未遇之变，也是百年未有之机遇。看清这趋势，至关重要。
减持医药股凯莱英
8月17日，凯莱英再度跌6.74%，收报350元/股。
此前一天，凯莱英股价跌停，跌幅10％，报375.3元。
作为国内头CDMO(医药外包合同研发生产)公司凯莱英披露的半年度报告显示，公司2021年半年度实现营业收入17.6亿元，同比增长39.04％；净利润4.29亿元，同比增长36.03％。
值得关注的是，高瓴资本在二季度幅减持了凯莱英220.26万股，减仓幅度高达50%。
据悉，高瓴减持的股份来自于去年参与凯莱英的定增。
2020年10月12日晚间，凯莱英发布公告披露了非公行股票发行情况报告书，非公行新增股份1017.87万股预计于10月16日上市，募资金额23.11亿元。发行对象共有9家，其中高瓴资本获配440.53万股，获配金额约10亿元。
上述私募基金人士认为，减持可能是高瓴的止盈，定增发行价格为227元/股，有接近一倍的收益；另外也可能是估值较高。
对此，凯莱英证券相关人士表示，公司生产经营正常，半年报显示公司持续稳健增长。股价涨跌，短期肯定会有波动，不用过分担忧。
加码硬科技、碳中和
从高瓴的美股持仓来看，生物医药和硬科技依旧是高瓴二级市场团队重点投资方向。
高瓴的89个持股公司中，生物医药领域的企业占比近一半，百济神州是第重仓股。2016年，百济神州在纳斯达克上市，2018年登陆香港联交所。7月28日，百济神州在科创板IPO提交注册，拟募资200亿元。
涂鸦智能、赛富时等硬科技、云计算、人工智能公司依旧是高瓴二级市场团队的重点布方向。
此外，高瓴继续加码新能源投资力度，二季度继续对小鹏、加仓，显示其继续看好碳中和、新能源的投资方向。
高瓴曾表示看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等细分赛，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”。
高瓴的持仓逻辑符合近期备受关注的摩根士丹利最新报告《正在重置其经济底层逻辑》。
报告的核心观点是，现在正是经济和资本市场一个重要的转折点。新目标带来的经济底层逻辑的重置以对互联网巨头监管为标志，正在转换经济发展的底层逻辑：从增速优先转向兼顾公平，对于分高垄断---进而带来高ROE---行业可能有影响。
摩根士丹利认为，仍需要暂时回避政策利空的行业板块（民生、安全相关的标的）。更多关注，清洁能源、数据和网络安全、高端制造、半导体供应链可控、创新生物药等新经济板块。
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