2021年8月6日，绍兴市城市投资集团有限公司2021年面向专业投资者公行公司债券（第二期）发行规模为不超过7亿元（含7亿元），银行、发展委、财政、银保监会、证监会为促进债券市场信用评级行业规范发展，发行价格为每张100元，提升我国信用评级质量和竞争力，采用网下面向专业投资者簿记建档的方式发行。 另悉，推动信用评级行业更好服务于债券市场健康发展的，本期债券发行工作已于2021年9月1日结束，联合发布了《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》（以下简称《通知》）
本次《通知》在2021年3月28日发布的《征求意见稿》基础上，实际发行规模7亿元，广泛吸收社会意见，最终票面利率为4.15%。文章来源:乐居财经举报/反馈，细化相关内容，从加强评级方法体系、完善信用评级机构公司治理和内控制机制等方面对信用评级机构提出了明确要求。
一、加强评级方法体系
《通知》明确提出，信用评级机构应当长期构建以违约率为核心的评级质量验证机制，制定实施方案，2022年底前建立并使用能够实现合理区分度的评级方法体系。
评级结果应合理反应地区差异和项目差异，对于地方债券信用评级的开展，应结合一般债券、专项债券的特点，同时综合考虑地区经济社会发展、财政收支等情况，客观公正的出具评级意见。
二、完善评级机构治理和内控制
《通知》鼓励评级机构引入独立董事，保障监督职能的有效履行，同时提出“评级作业人员的考核、晋升以及薪酬不得与其参与评级项目的发行、收费等因素关联”、”强化内控制和监督机制，加强评级全流程和全员工的合规管理，严禁收受或索取贿赂“等细节性的要求和建议。
独立董事独立于任何一股东、不在公司内任职、与公司或公司人员没有经济的或家庭的密切关系，独立董事可以不受利益的限而公平地对待全体股东、董事和经理人员，维护全体股东和整个社会的权益。
三、加强信息披露
为促进信用评级行业公平竞争，《通知》鼓励发行人选择两家及以上信用评级机构开展评级业务，继续引导扩投资者付费评级适用范围，发挥双评级、多评级以及不同模式评级的交叉验证作用。
同时，《通知》还提出了定期组织开展市场化评价评估，并加对评价评估情况的披露和评价评估结果的运用，提高投资者话语权，促进市场声誉机制作用有效发挥，建立基于评级质量的评级行业的优胜劣汰机制。
四、营造公平、公正的市场环境
《通知》指出，降低监管对外评级的要求，择机适时调整监管政策关于各类资金可投资债券的级别门槛。同时，加强合格机构投资者培育，增强其风险防范意识，提高风险管理能力，合理使用信用评级结果。
《通知》强调了，信用评级机构依法独立开展业务，不受任何单位和个人的干涉。发行人、增信机构、中介机构应当积极配合信用评级机构的尽职调查等评级作业。
稳妥推进信用评级行业对外，培育若干具有国际影响力的本土信用评级机构，支持本土信用评级机构根据意愿和自身能力，积极参与国际评级业务。
五、严格对信用评级机构监督管理
《通知》指出，加强对信用评级机构评级质量和全流程作业合规情况的检查，对评级区分度明显低于行业平均水平、评级滞后、跨度调整级别、更换信用评级机构后上调评级结果等情形进行重点关注。对蓄意干扰评级独立性等严重违反法律法规的信用评级机构及有关责任人员，依据有关规定予以处罚。组织信用评级机构在“信用”网站等渠道开展信用承诺和信息公示，加强社会监督。
中债资信技术标准总总经理霍志辉认为，《通知》从评级机构内和外评级生态等多方位进行规范，一方面必将逐步纠正不够科学的评级现象，使得债券市场整体级别分布更加合理和科学，有助于评级结果准确性逐步提升，从根本上遏制评级虚高现象，提升我国信用评级质量和竞争力；另一方面也必将对现有评级市场竞争格产生重影响，那些评级质量高、能够较好满足投资者需求的评级机构将会脱颖而出。
未来，随着相关措施落地，评级行业将迈入“市场化”与“严监管”的新发展格，有助于推动评级行业切实发挥资本市场“看门人”的作用，助力债券市场健康发展。
文章来源 | 蒋银
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