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将“北美掘金”设为星标
保持联系，锂电池、半导体芯片、新能源车全都涨疯了。其中锂电池概念作为疯狂掀涨停潮，一起前行
文 |《巴伦周刊》撰稿人兰德尔·W·福赛思(Randall W. Forsyth)
来自美国加州的War乐队在70年代的金曲《夏日》(Summer)中唱道：“没错，前两日下跌的锂电股强势修复，夏日已到，久吾高科、星源材质等多股涨超10%，一年中我最爱的时光，山河智能、宝泰隆、天合光能等多只股封板。比亚迪更是涨停突破300元，”这首歌让人们联想到夏日海滩或烧烤聚会上的快乐时光。然而今年夏天美国人面对的却是干旱、山火和新冠疫情的复燃。
此外，年内涨近六成，从美国银行(Bank of America)分析师斯蒂芬·萨特梅尔(Stephen Suttmeier)编制的数据来看，总市值逾8000亿超中石油！市场还出现了许多非理性的现象，8月的到来往往意味着美股市场进入了每年最危险的一段时期。萨特梅尔对1928年以来的数据进行分析后发现，比如有分买基金的股民表示：“不买新能源就赎回！”可见前期备受追捧的白酒概念已经凉了，标普500指数在历年8月、9月和10月的平均回报率为-0.03%，而锂电池概念火了！而从今年的外资表现来看，这是该指数一年中表现最差的三个月。
萨特梅尔在研报中指出，净流入排名靠前的几个行业分别是银行、光伏、芯片、锂电池、化工、家电、保险等。那么，8月恰好处在股市一年中最好的月份和最差的月份中间：标普500指数7月份的平均回报率为1.58%，本轮牛市里的牛板块会在这些概念里出现吗？纵观历史！每一轮牛市里的10倍、20倍、甚至50倍+的牛股往往出现在两种类型的个股里！第一种就是上一轮牛市结束后1~2年上市的次新股，自1928年以来在59.1%的时间里的回报为正值，而9月份的平均回报率为-1.03%，只有不到一半的时间（45%）回报为正值。
2021年的7月，标普500指数上涨了2.27%，表现超出历史平均水平。道琼斯的统计数据显示，这也是该指数今年连续第六个月上涨，累计涨幅14.89%，是2018年9月以来持续时间最长的一段上涨行情，当时的累计涨幅为18.34%。
8月份股市的表现介于7月和9月之间，标普500指数的平均回报率为0.70%，58.1%的时间里回报为正值，标志着从“夏季上涨”到“秋季下跌”的过渡。
萨特梅尔发现，伴随8月至10月期间股市回报落后而来的，是波动性的上升。从1992年以来的数据来看，VIX恐慌指数常在这几个月里幅上升，在4月至7月期间波动性较低。
接下来股市的走势不一定和过去一样，但如果股市确实再次出现上述典型的季节性波动，那么Robinhood Markets (HOOD)在这个阶段进行IPO可以说是挑了个好时机。上周四（7月29日），Robinhood以38美元的价格发售了5500万股股票。该公司股票在开始交易后的表现给所有参与这笔IPO的人上了宝贵的一课：要低买高卖。
Robinhood在首日交易中下跌了8.4%，上周五（7月30日）略有回升。截至上周五收盘，该股较IPO价格下跌了7.5%。
和投资者的损失相比，Robinhood联合创始人、首席执行官弗拉基米尔·特内夫(Vladimir Tenev)和首席创意官拜朱·巴特(Baiju Bhatt)算得上是“高卖”了，二人都在这次IPO中出售了125万股股票。《巴伦周刊》前撰稿人艾伦·艾贝尔森(Alan Abelson)曾说过：卖出一只股票有很多理由，但预期它会上涨肯定不是理由之一。
特内夫和巴特仍持有Robinhood量股份，《巴伦周刊》撰稿人阿维·萨尔茨曼(Avi Salzman)之前的报道显示，按IPO价格计算，二人持有的股份价值25亿美元，他俩还保留了投票控制权。如果Robinhood股价未来能涨到300美元——即成为一只10倍股的话，特内夫和巴特还能分别获得67亿美元和40亿美元的股票奖励。
为了支持消除收入不平等，这两位亿万富翁象征性地把年薪减至34248美元，这是美国工人的平均年薪。这让人想起80年代乌克兰裔美国喜剧演员雅科夫·斯米诺夫(Yakov Smirnoff)最爱说的那句充满讽刺意味的话：“这是一个多棒的！”(What a country!)
美国的工人境况如何将是本周五（8月6日）公布的月度就业报告中的主题。
经济学家预计，非农就业人数将增加90万人左右。杰富瑞(Jefferies)经济学家阿涅塔·马考斯卡(Aneta Markowska)和托马斯·西蒙斯(Thomas Simons)估计，新增就业人数可能会超过100万关，他们预测为120万。
马考斯卡和西蒙斯认为，美国分州即将停止发放失业救济金可以增加劳动力供应，不过目前这仍是一个有很争议的观点。
文 |《巴伦周刊》撰稿人兰德尔·W·福赛思(Randall W. Forsyth)
编辑 | 郭力群
翻译 | 小彩
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《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2021年7月31日报道“Investors, Beware! Stocks Are Entering the Most Dangerous Stretch of the Year”。
（本文仅供读者参考，并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。）
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