来源:CFC金属研究
铁矿石期现价格幅走弱,打击各类跨境违法违规行为,主力合约收盘于762.5元/吨,切实保护投资者合法权益,下跌幅度达到7.18%,共同维护两地市场安全平稳运行。同时,青岛61.5%PB粉下跌35元/吨。自7月中旬以来,证监会将稳步推进境内股指期货市场深化和扩,铁矿石盘面价格已暴跌了近400元/吨,促进A股指数期货在岸与离岸产品、市场协同发展。,成为黑色系中最弱的品种,目前还没有筑底的迹象。
从长期视角来看,铁矿石已经进入弱势格。今年是钢铁行业双碳周期元年,废钢作为铁元素来源,生产钢材相较铁矿石优势巨。今年废钢生产的粗钢产量增长迅速,2021年1-7月份废钢作为原料生产的粗钢产量较2020年同期高3350万吨,折算成铁矿石相当于需求下降5360万吨。也就是说今年废钢对铁矿石的替代效应将达到近1亿吨的水平。钢铁行业对双碳政策的应对,明确提出:不限制电炉短流程炼钢企业的产量,限制长流程炼钢企业的产量。因此,废钢对铁矿石的替代效应将越来越。
从中期视角来看,我们认为铁矿石有超跌的嫌疑,后续出现报复性反弹的可能性较。今年以来国内生铁的产量长期高于往年,7月份开始限产后生铁产量下降236.8万吨,但整体产量仍处于高位。与此相比,铁矿石的进口数据却出现了幅下降。6月份进口量8941万吨,较今年高点下降了1270万吨。铁矿石进口量幅下降,国内外铁矿石价格同步下行。但进口量过低与生铁产量并不匹配,是中期需要重点关注的隐患。
操作上建议:短期下跌动能尚未衰竭,空单可继续持有,注意设置保护性止损;中期耐心等待反弹布中线空单的机会,重点关注950-1000元/吨附近压力。
今日期市
图:今日期市资金流向
8月19日,国内期市收盘多数下跌,钢矿期货领跌,铁矿石跌逾7%,螺纹钢、不锈钢跌近4%;能化品普跌,原油跌近4%,PTA跌3%,20号胶、塑料、低硫燃料油等多品种跌近3%;基本金属走低,国际铜、沪铜跌超3%,沪镍跌超2%;焦煤期货则强势拉升,收涨逾3%;铁合金延续涨势,锰硅、硅铁均涨超1%。
今日关注
1、商务:鼓励引导各地通过增加号牌指标、放宽号牌申请条件等措施,减少新能源汽车购买环节的限制,在充电、停车等使用环节为新能源汽车创造更多便利。各地通过多种措施加在公交、出租、物流配送等公共领域新能源汽车推广使用的力度。
2、国资委:要积极推进国有资本布优化和结构调整,聚焦性新兴产业适时组建新的企业集团;要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作,明确企业实现碳达峰碳中和的路径方式,加快发展节能环保产业,推广应用减污降碳技术,深入推进绿色发展。
3、中钢协:受减产、限产措施影响,钢材市场阶段性偏紧预期有所上升;从国内市场情况看,钢铁行业面临减产形势,下游行业用钢需求强度也呈减弱态势,供需两端有望形成新的平衡;钢铁企业应认真分析市场变化,积极调整产品结构,维护市场平稳运行。
夜盘策略
沪铝
沪铝今日幅下跌,目前跌破20000元/吨支撑位。市场对于9月美联储正式宣布缩减QE的时间节点预期提升,宏观避险情绪提升导致商品市场全面承压。同时今日消息面传出受疫情影响,将不进行抛储,或对冲分利空情绪。基本面看今日电解铝社会库存再次录得下滑,在到货偏少的情况下,出库表现尚可,表明目前终端消费韧性较强。考虑到9月之后,云南地区即将进入枯水期,届时电力供应仍将偏紧。而传统消费旺季"金九银十”临近,供需矛盾仍将维持较长时间,铝价下跌空间有限,建议低布多单。
铅锌
铅锌今日走势明显分化,沪铅录得较涨幅,沪锌幅下挫。今日宏观避险情绪明显提升,宗商品多数承压下行。分品种目前广西限电略有缓解,但8月精炼锌产量预计同比小幅下滑,现货供应维持紧平衡。消费目前表现一定韧性,在低库存背景下,锌价有较强支撑,操作上建议逢低做多。沪铅目前成本支撑明显,表现较为抗跌,前多建议继续持有。
焦煤&焦炭
日内焦煤三个涨停板,焦炭稍显弱势。焦煤当前仓单成本2681元/吨,逼仓行情推动下09、10合约均贴水;现货方面,焦煤价格继续维持幅涨势;供给端边际好转,但短期进口受限、国内紧缺难改,远月则需关注蒙煤进口恢复及煤矿保供落地情况;需求端焦钢限产放松,库存几无,需求旺盛。焦炭方面,成本端支撑较强,供需均有增量,库存低位,然全面粗钢压减预期仍在,焦炭盘面走势不及焦煤。操作上,建议焦炭01和焦煤01合约均暂时观望,区间操作为主,激进者可考虑短空JM01。
镍&不锈钢
近日出现两单高镍铁成交,成交价升至1415元/镍上方,表明镍铁供应仍然紧张,而受宏观情绪偏弱的影响,镍价幅下挫,镍铁与沪镍价格出现倒挂。此外,镍需求仍有支撑,库存处在低位,预计镍价下跌空间相对有限,可等待反弹机会。不锈钢方面,本周钢厂资源陆续到货,且下游采购并不积极,库存呈上升之势,在目前需求转弱的情况下,仍有进一步垒库的风险。总的来说,沪镍基本面尚存支撑,可等待反弹机会,不锈钢支撑持续弱化,建议观望为主。
碳交易日报