硕鸣灼见
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文/赵银峤 纪硕鸣
随着疫情的相对稳定,股指悉数收跌。据悉,香港的经济增长也正在加速,7月30日,港府统计处表示,亚马逊披露公告:卢森堡数据保护7月中旬作出决定,香港第二季度GDP增长7.5%,以违反《通用数据保护条例》的名义对亚马逊处以7.46亿欧元(约合8.86亿美元)的罚金。这是欧盟《通用数据保护条例》从2018年5月生效至今,实现增长主要是由于内及对外需求明显增加。集团也提前发表报告,最的一张罚单。亚马逊的欧洲总位于卢森堡。亚马逊否认存在任何违反数据保护条例的行为,料今年香港GDP可增长7%。但与此同时,并表示维护客户信息安全是重中之重,香港股市却遭遇滑铁卢,没有数据被泄露给任何第三方。亚马逊强烈反对卢森堡当的裁决,外资外移的情况依然在雪上加霜,表示未来将上诉。7月29日,香港经济正出现冷热二重天。
香港连续两季经济增长
据30日公布的预先估计数字,亚马逊发布第二季度业绩报告:报告期内总营收1130.8亿美元,香港第二季度本地生产总值较上年同期实质上升7.5%,同比增长27.2%。尽管营收连续三个季度都超过1000亿美元,增速比首季减慢0.5%,第一季度的本地生产总值增长8.0%。上半年经济则按年增长7.8%。已经连续两季实现经济增长。
这主要是由于内及对外需求明显增加。香港发言人在一份声明中称:“随著环球经济状况改善及本地疫情减退,香港经济向著复苏的道路迈进。”
但这个增长并不平均,虽然货物出口增长强劲,但受环球疫情影响旅游业仍然停顿。货品出口升幅明显放缓至20.3%;进口按年升21.4%。服务输出转跌为升,第二季按年上升2.6%,第一季则下跌7.3%。消费开支升幅收窄至2.9%。
与此同时,也提前发表报告,上调香港经济增长预测,预计今年香港GDP可增长7%,明显高于该行原预期5.3%、市场共识6.5%。
投资银行全球研究北亚地区经济师邓维慎指,失业率是投资者最主要关注,香港失业率已由7.2%高位回落至5.5%,就业增长正在加速,可支撑家庭收入和消费,避免堕入经济下行漩涡。
细分经济细项表现,贸易强劲增长是近期香港GDP增长的主要引擎,但本地增长驱动力有望成为主导因素,尤其是第二季私人消费开支按年上升6.5%,而第一季的增长为2.1%。
香港股市却遭遇滑铁卢
但另一方面,香港正呈现出一个冰火两重天的形式。港股传统“七翻身月”惨变成“七翻艇月”!恒生指数在7月最后一个交易日失守两万关,全月累计更暴泻9.94%或2,866点,以点数计的跌幅为2015年8月后以来单月最差。
内地连日平息市场恐慌情绪,但以往港股买货主力之一的“北水”,全月破天荒累计净走资635.02亿元,为互联互通机制2014年11月开通后单月最多,反映在监管政策下“北水”狂沽港股,以控制持仓风险。
本周初,港股上演了悬崖式暴跌,源于内地的监管刀相继劈向教育及科技产业,惹来市场忧虑政策收紧的风险或蔓延至其他行业。综观7月,港股市值已蒸发6.2万亿元。
这次,中资概念股是投资者清仓的对象。俗称“ATM”的阿里、及,股价30日分别跌4.2%、2.64%及5.86%,收报189元、479元及215元。全月计,美团全月累泻近33%,为表现最差蓝筹;腾讯及阿里分别累跌17.98%及14.09%。集合多只“中箭”股份的科技指数30日亦挫177点,报6,780点,全月累计狂泻1,374点或16.86%。
值得注意的是,欧美其他股市没有跟从香港跌。香港经济学家罗家聪表示,港股连续两日跌,反映香港股市不仅面对“政策风险”,更迎来真正的市场风险,形容有关方面不再跟从国际规矩,其他“觉得很难继续在这个市场跟你玩下去”。他亦留意到近几年越来越多人选择投资美股。
外资外移雪上加霜
数据显示,自从《港区国安法》后,数以千亿的资金从内地涌到香港,填补了外资逐步撤离造成的真空,令香港金融系统稳定下来,但过去两个月,这样的资金正幅减少,令香港股票市场无以为继。
另一方面,日本驻香港总领事馆等机构发表,在港日企对香港营商环境的调查,其中超过5成感到忧虑,更有25.5%在短中期考虑减少或撤走香港投资。情况可能雪上加霜。
东京国际学国际研究所副教授李克贤表示,在港日企目前感觉有关法规还没有带来实质影响,处于观望和保守态度,但认为多企业短中期看淡香港营商前景,相信他们将在未来5年逐步撤走香港分资金。
还有消息显示,美资举离场可能也在进行中。《信报》报导,方舟投资管理(ARK Invest)创办人伍德(Cathie Wood)的旗舰基金,近日正不断减持中资科技股,已悉数售出手上的腾讯ADR(美股预托证券),贝壳的持仓亦减4.3万股。方舟投资旗下另一基金则尽沽持股。报导引述券商摩根史坦利指,随着加强监管,投资者更广泛地抛售中资股,料股市估值短期继续受压。
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