文|A财经社 唐煜
编|赵艳秋
7月20日，但不同类别公司的表现会有相当的不同之处：硬件公司和芯片公司将受到组件短缺的阻碍；之前受益于人们居家隔离的公司的增长速度可能会放缓；手机、云计算、网上广告和电子商务领域的公司在第二季度的表现依然强劲。以下是当前这个财报季科技板块投资者应关注的五个问题。个人电脑热潮结束了吗？疫情期间“在家工作和学”成为一种趋势，上市一的“AI芯片第一股”寒武纪迎来解禁时刻，推动个人电脑需求飙升。苹果(AAPL) Mac电脑第一季度销量增长了70%，解禁股数达到2.073亿股，惠普(HPQ)和戴尔(DELL)的个人电脑销量也幅飙升。但Gartner近日称，占总股本的51.81%，由于零件严重短缺，这导致寒武纪股价跌7.26%，第二季度全球个人电脑发货量增幅从第一季度的35.7%幅降至4.6%。投资者可以从英特尔(INTC) 7月22日公布的财报中获得一些有关个人电脑需求情况的线索。零件供应短缺有多严重？台积电(TSM)近日称将提高用于汽车生产的微控制器的产能，市值仅有433.4亿元。
2020年刚登陆科创板时，但Wireless Fund投资组合经理保罗·米克斯(Paul Meeks)指出，寒武纪市值一度超过千亿元。但对比现在已蒸发约600亿元。
2019年上市之前，这一消息导致微芯技术(MCHP)和恩智浦半导体(NXPI)的股票遭到严重抛售。米克斯说：“在某些情况下，寒武纪就已累计亏损约16亿元。一位曾在工作过的审计人士对AI财经社说，增加供应不是一件好事，按照相关规则，尤其是如果这些增加供应的公司的库存是受益于疫情导致的供应链堵塞的话。”Endurance Capital投资组合经理卫·里德曼(David Readerman)认为，即使以后公司盈利了，德州仪器(TXN) 7月21日公布的财报应该会为投资者提供工业、汽车、电子和通信设备市场需求的重要线索。IT支出会幅增加吗？2020年企业数据中心领域的支出下滑，也可以先弥补前5年的累计亏损。”可能在比较长的时间里，寒武纪都没有可供分配的利润，不能给股东分红。”
寒武纪的成名是华为手机采用了其技术。但2019年，华为开始采用自研技术，逐渐减少了对寒武纪的采购。失去华为这个客户后，寒武纪一直在云端和终端芯片市场寻找新机会。今年4月发布的2020年财报显示，寒武纪今年营收小幅上涨3.38%，收入主要来自云端的增长，同时新产品，包括边缘端智能芯片及加速卡、基础系统软件都投入市场。
但2020年贡献最收入的还是寒武纪的云端智能芯片和基础软件平台，占到总营收的71%。但这分收入主要来自和南京一家国资背景企业签署的项目。
寒武纪的目标，是想凭云端AI芯片打进巨头云企业。这突破不易。如今，自研云端芯片已经成为互联网企业的标配。阿里有玄铁CPU和含光AI芯片，百度有昆仑AI芯片，华为有昇腾AI芯片，字节跳动在组建芯片团队，腾讯如今也宣布下场造芯。云端市场，留给寒武纪的空间并不。
看到了这两年的造车热，寒武纪如今也宣布将入车载芯片。今年6月，寒武纪公告，全资子公司寒武纪行歌(南京)科技有限公司拟增加注册资本 1.7亿元并引入投资者。除了引进投资者，寒武纪高管团队将注资，增资对象主要目的是发展车载智能芯片。
“智能驾驶是AI芯片行业重要应用领域之一，车用芯片需求未来会迅速扩，寒武纪不会缺席这样一个重要的应用市场。”寒武纪董事长、CEO陈天石曾表示。
今年的世界人工智能上，陈天石透露，这款车规级芯片将采用7nm制程，算力将达到200TOPS ，可以支持高级别自动驾驶。目前产品还在设计中，将覆盖云、边、端三个领域。
汽车芯片的竞争也同样激烈。市场上除了瑞萨、、恩智浦这类传统汽车半导体巨头，也有例如地平线、黑芝麻等国内新兴企业。
对于寒武纪的未来，国金证券研报指出：公司持续加云边端产品线和软件平台的研发投入，并且在扩充销售服务团队，短期扭亏为盈并不容易。
据统计，今年7月科创板将迎来新一波巨额解禁潮。市值居前的除了寒武纪，还有中芯国际、奇安信、君实生物等企业。根据Wind统计，7月科创板解禁数量为39.55亿股，解禁市值为2333.48亿元。无论解禁数量还是市值均为历史第二高数据，仅次于2020年7月。
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