麦格理发表研究报告表示，对行业持轻微审慎态度；短线股价表现呆滯；待第4季假期旺季及“双十一”，将蒙牛乳业(2319.HK)目标价由54港元升至56港元，才会有更多刺激因素。今年第2季，重申跑赢市评级。
报告指，李宁、Nike及adidas分別按年增长220%、30%及27%；若与2019年比较，在强劲的需求下，则分別升60%、跌15%及跌16%。2021年与2019年全年相比，预计蒙牛上半年的收入增长17.8%，经销商预期李宁增长逾30%，比市场预期高1%。由于低基数效应下，Nike及adidas则升10%至15%。，营业利润╱利润增长逾倍以上；由于原奶价格上涨超过15%，上半年毛利率承压，预计毛利率在5.6%；但表示强劲的收入抵消了成本压力。
报告指，由于对液态奶需求强劲，将未来3年年收入预测上调0.7%，但由于毛利率的压力，将净利润预测下调11.6%至14.1%。
免责声明：文中图片均来源于网络，如有版权问题请联系我们进行删除！
