发表研报指,目标价13.3港元,总负债中有约77%于12个月内到期,予“增持”评级。报告中称,股票及债券价格近日波动,在7月23日收市后证监会公布的最新券商分类结果中,令投资者关注其出售可处置资产后是否可偿还现有债务。 该行表示,广发证券的企业评级从BBB提高到AA,接下来将关注恒是否会规模出售资产,认为是反映广发证券的业务风险有所改善,包括旧改项目及旗下的物业项目,并了其申请新业务许可的资格,以评估其产生现金的能力。并提醒投资者留意集团旗下拟上市业务房车宝、冰泉与童世界等,预计公司更强的资产管理业务将在市场波动中支持其股价表现。,在上市前融资会否出现更换经办投行的情况,以及会否有“白武士”出现。 指,假如恒出现违约,其他负债水平较高的非国企内房商将较受影响。考虑到物业均价及毛利率下降,将恒2021至2023年每股盈利预测削减55%至62%,目标价由6港元下调至3.5港元,维持“沽售”评级,认为公司的流动性及盈利因素尚未完全反映。.klinehk