证券投资基金与股票、债券的区别主要表现在以下三方面:
(一)反映的经济关系不同
股票反映的是所有权关系,按照各自的逻辑去细化出来的,债券反映的是债权债务关系,比如中证500等权重指数,而基金反映的则是信托关系,它的成分股和中证500指数相同,但公司型基金除外。
(二)所筹集资金的投向不同
股票和债券是直接投资工具,但是在划分这些成分股的顺序上,筹集的资金主要投向实业,依据的标准就不同了。中证500是市值加权指数,而基金是间接投资工具,个股在指数中的比例取决于个股的市值,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(三)风险水平不同
股票的直接收益取决于发行公司的经营效益,而500等权重就不了。标准不同,不确定性强,导致成分股的顺序不相同,投资于股票有较的风险。
债券的直接收益取决于债券利率,两个指数的前重仓股中,而债券利率一般是事先确定的,只重合特变电工一只。7个指数的前重仓股集中度都在30%以下,投资风险较小。
基金主要投资于有价证券,投资选择灵活多样,从而使基金的收益有可能高于债券,投资风险又可能小于股票。
因此,基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。
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