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人数创新高基金代销之风云四起,三方互联网平台何去何从?离职潮

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财富管理时代的来临,基金经理离职人数在2015年达到一个高峰后有所降低,引发了众多机构的竞争,2016年-2019年同期,有“万类霜天竞自由”的面,离职人数分别为98位、107位、113位、146位。在基金经理变更频繁的2020年,这其中最为典型的莫过于基金代销市场

随着公募基金规模的逐步扩,同期离职人数为174位。2021年以来的基金经理离职,国民财富管理需求的与日俱增和政策监管层面的力鼓励,下半年来加速趋势明显。截至8月9日,以银行、券商为代表的传统金融机构和以天金、蚂蚁等为代表的三方互联网平台的竞争之激烈,下半年以来离职的基金经理人数为64位(其中7月和8月以来的离职人数分别为40位和24位),几乎已经是赤膊上阵。

突出表现之一就是营销费率降低,在年内离职人数中占比超过了30%。(证券报),今年以来各机构可谓是动作频频,价格战一触即发。

以银行业为例,零售之王招商银行、平安银行包括前不久的交通银行,纷纷开启了“一折”的费率战,对标互联网平台,让行业的“内卷”达到了。

基金代销江湖风云四起的背后,三方将何去何从?

一.激烈的价格战

虽然今年基金市场赚钱效应不如去年,但丝毫不影响基金代销市场愈演愈烈的竞争。开年以来,基金代销价格战迅速升温而且持续“高烧”,至少从目前的趋势来看,还没有任何降温和消退的迹象。

来看看招商证券和平安银行的行动:

招商证券在前不久的对外公告当中,主动公布了在基金销售上的变革:超3000支A类份额基金申购费率降至一折,与互联网平台持平。据了解,此次招商证券对分非首发、非定制的A类份额推出了一折申购费,覆盖范围超3000只基金,而C类零申购费也覆盖超1000只基金。通过提供差异化的公募基金费率,供投资人选择。

无独有偶,平安银行基金代销费率也出现了幅下降,超1500只基金一次性实施“零费率”,3000多只A类份额基金申购费率打“一折”。交通银行在此之后,同样公布了其基金销售的变革计划。

显而易见的是,基金代销战有蔓延之势。

由于互联网平台早已实施了“一折”的费率,此次基金代销战更多由头券商和零售业务出彩的银行发起,背后反映的是国内财富管理市场深刻的变化。

二.三方平台的强势崛起

早在基金业协会公布的2021年一季度基金代销机构当中,三方平台的业绩就足以让业内震惊。而前不久发布的二季度数据,更是让业内感受到了来自互联网平台的实力和压力。

三方的王者自然是蚂蚁,其股票+混合公募基金保有规模为6584亿,仅次于零售之王招商银行,而其非货币市场公募基金保有规模更是高达10594亿,可谓是“笑傲群雄”;紧随其后的是东方财富旗下的天金,其股票+混合公募基金保有规模为4415亿,略微领先银行,其非货币市场公募基金保有规模为5075,仅排在工商银行之后。

第三名为腾讯旗下腾安基金,股票+混合公募基金保有规模仅为800亿,其非货币市场公募基金保有规模为1358亿元。

简单对比就能够看到,三方销售平台的头已经得以确立,那就是蚂蚁基金和天金。蚂蚁背靠阿里,无论是在流量、市场还是客户体验上都表现一流,成为可匹敌国有行的基金代销机构;而天金背后是东方财富,依靠多年的内容、流量和用户积累,也成长为“双5000亿”的基金代销平台。

值得一提的是,作为腾讯旗下的腾安基金;无论是股票+混合公募基金保有规模还是非货币市场公募基金,不仅与蚂蚁、天金相去甚远,而且也与自身规模不匹配。背后的原因是复杂多元的,既有来自集团层面的因素,也有来自监管和市场的。

但也可以清晰地看到,腾安的潜力依旧是不容小觑的。短期追上蚂蚁和天天是小概率事件,不过从一季度到二季度的数据来看,腾安在两类规模的增速分别达到了26%和30%,增速可观;未来空间巨,同样付出的努力和财力,也将会是巨的。

三.三方机构何去何从?

近年来,公募基金市场高速发展。最新数据显示,公募基金已超24万亿(时点);而随着权益市场的逐步扩,这一数据还会在未来相当长的一段时间持续增长。

但是这并不意味着如银行、券商和三方机构能够“雨露均沾”式享受到这一市场红利,“肉”依旧属于少数机构。而在三方平台,寡头的格已经形成,未来马太效应料将继续加剧;想实现突围不是没有可能,而是会变得非常困难。

银行重首发,三方看持营;三方平台未来想继续提升规模和实现突围,以下几点,或许可以参考:

费率的降低

参考国际资管机构的发展史,未来基于交易的收入占比会逐步下降,取而代之的是基于客户资产规模带来的收入提升。越来越多机构参与到基金代销价格战中,也说明降低费率是势所趋。

只有做的规模和体量,才能真正享受到规模带来的持营,也就是所谓的“躺赢”。没有足够的规模,所谓的费率就是空谈。在蚂蚁和天天的领先优势面前,三方平台要做的首先是跟随而不是标新立异。即A类一折,C类0申购费的策略;至于未来价格会不会进一步的降低,现在讨论没有太意义。

优化体验

三方尤其是互联网平台,其最的优势是什么?

用户的“年轻化”!相比银行的客群,三方平台更多提供的是一个购买的渠道。和银行不同的是,这里的产品更加丰富多彩,数据支撑和分析也更加到位,当然也更有助于“追涨杀跌”。

众多投资者反应,从银行、券商APP渠道购买基金,其便利性和舒适性远不如三方APP。系统、交易、筛选、比较、用户体验和用户粘性等方面,三方平台明显更胜一筹。而且蚂蚁和天金社区的,无疑让更多人参与其中,增加了参与感和获得感,这也是增加黏性的不二之门。

除了操作的便利性和体验之外,资讯也是必不可少的内容。这一点在天金上就得到了体现,除了资讯和产品轮动外,其所拥有的互联网金融平台和移动终端,这些组合在一起为客户提供了陪伴式服务,所以才得到了众多客户的追捧和选择。

其他

发力基金代销,需要的是系统。

比如股东层面的重视和真金白银的投入,营销资源的倾斜;产品门的对外合作,资讯门的优质内容。

绵绵用力,为功;作为零售业务的一种,基金代销就如同水池塘养鱼一样,池塘一步步扩建,鱼的种类和数量越来越多,那就是丰收的时刻。

留给腰以下三方机构的时间,真的不多了。

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