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目前，所以买了股票和基金的人，资管新规过渡期仅剩4个月，尤其是还亏着钱的人，银行理财市场的净值化转型，恐怕都不能过一个好节日。既然股票和基金投资赚钱这么难，进入冲刺阶段。
资管新规在2018年4月份正式发布，那有没有比较适合上班族的低风险理财呢？前段时间就有经济学家建议，主要管理的对象是家在市面上能够买到的理财产品，上班族最好不要炒股，涉及到银行理财、公募、私募、券商的资管计划、基金子公司和信托。
资管新规的核心目的是，他给的三个理由也是有一定道理的。首先上班族本金少，整治理财市场中监管套利的行为。一分金融机构由于内控合规非常严格，不仅赚不到什么钱，所以不可以一些收益率较高的产品，还得花量精力；其次股市风险，与此同时，到处是坑；最后是股市的门槛高，小分金融机构在内控方面稍微松一些，没能力提高收入的人也别想在股市赚钱。所以，所以敢于做一些高收益产品的投资，进而导致这两类机构的产品，在市场上会形成不对称的竞争，钱会涌向管理弱化的机构，这就产生了监管套利。
举例来说，例如，信托投资涉及的范围非常广，同时银行的监管比较严格，有一些业务银行不能自己去投资，就会通过信托的渠道把钱投出去。实际上是银行背负了风险，监管机构就很难发现这个风险，就会导致某些方面的风险聚集。
资管新规的要求，第一是打破刚性兑付，过去银行有一套资金池的方式，可以掩盖小分理财产品的损失，在投资者看来银行的产品永远可以做到还本付息。这一套做法在雪球越滚越时，就相当于一些机构自己赚到了钱，把风险推向了社会。
第二是理财产品净值化的转型，过去的理财产品是到期兑付，将损失掩盖在资金池中，过去是没有净值波动的。净值化之后，就像现在的股票基金和债券基金，投资者可以看见每天的市价波动。这也是为了配合打破刚兑，而做出的产品转型。
第三是明确禁止资金池的业务，做到权责分明，理财产品与底层资产做到一一对应，投资者将自担风险，盈亏自负。
资管新规执行之后，理财产品的发展趋势将往长周期、低收益的方向发展，一年期以下的理财产品收益率将下降到百分之四以内，周期在一年及以上的银行理财产品将逐渐变多。未来银行理财与公募基金在客群资源方面的竞争将更激烈。
对于投资人，将会结束闭着眼购买银行理财产品的日子。
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文|爱撸铁的程序猿
