“三湾改编”、“湘江突围”、“磐石计划”......变革二字成为人保“卓越保险”驱动下的关键词。
近日，被逼买273万“自杀保单”。据她实名举报称，人保在业内率先发布2021年中期业绩，其公司存在量逼迫员工购买“自杀保单”的现象。她本人就购买“自杀保单”19件，业绩稳重有升——归母净资产、投资收益双升，合计273万元保费，财险综合成本率同比下降。但在半年报系列的数据背后，已缴170万保费，其取得成绩的举措显然更为引人瞩目，目前自己已经欠债百万。她视频中表示，毕竟，今年5月，在行业整体处于“滞涨期”的时代背景下，为了要回已缴纳的170万元保费，短期的高业绩已不如长期的发展更有价值，自己已向重庆市银保监举报了平安人寿重庆分公司经理张扬阳。她同时还自曝，正如这份半年报所呈现的，其购买保单的资金分来源于平安银行的“白领贷”产品。根据许英琼的举报内容，变革正在成为险企发展的主要驱动力。
前述变革的起点可以追溯至5个月前人保2020的年报发布会，平安人寿重庆分公司经理阳在任职期间，彼时人保董事长罗熹明确“重回行业C位”目标，自此一场自上而下的铺陈开来。
“人保集团卓越保险正在一步步从蓝图到施工图的转化。随着新的实施，公司的业绩取得了突破，其中一个主要表现在于利润结构进一步优化。”人保总裁王廷科以业绩佐证着成效——上半年，人保集团保险业务收入3441亿元，同比增长2.2%；实现归母净利润169亿元，同比增长34 %；净资产收益率8.1%，同比提升1.4个百分点；年化总投资收益率6.7%，较2020年同期提升1.2个百分点。
01
“三湾改编”下的财险业务结构之变
“三湾改编”，这是人保集团旗下财险领域的重点着墨之处，承载着变革的决心和对未来的期许。
半年报显示，报告期内财产险业务实现保费收入2526.3亿元，同比增2.6%。截至5月末，人保财险的市占率为33.6%，竞争格整体保持稳定。具体来看，两亮点闪现：一是非车业务保费规模首次超过车险。报告期内车险保费1207.6亿元，同比下降7.8%；非车险保费1318.7亿元，同比增14.4%。二是信用保证险风险逐渐出清，实现承保盈利3亿元。
对于高度依赖经济发展的财险领域而言，这一成绩或许得益于变革的力度。细看“三湾改编”其包括了5项体制变革和5项配套机制变革，5项体制变革包括重塑组织架构；围绕新架构，打造专业运营体系；聚焦以客户为中心，重建作业规范；聚焦赋能减损，生态配置；改造IT架构，推进数字化转型，支撑组织和运营变革。从人到技术，从着力方向到具体举措无不是企业生存与发展最核心的领域。
当然，变革的目标简单而明确，如何从需求端汲取发展的力量，对于财险而言，车险一家独的面延绵数年，但在脱虚向实的宏观背景下，各类财产主体对保险的潜在需求正在增长，对于人保财险而言，精准研判需求进而从供给侧发力无疑是保持优势地位的最佳举措。
仅从非车业务首超车险来看，基于供给侧的变革已初有成效。
02
“湘江突围”下的寿险渠道变革
继“磐石计划”之后，“湘江突围”成为人保集团旗下寿险公司的又一关键词。
人保的人身险业务本身起步较晚，在竞争激烈的寿险市场中依然扮演着追赶者的角色。疫情影响之下，寿险销售进一步承压，具体到人保寿险来看，上半年寿险总保费收入641.33亿元，同比降4.6%。
“公司加转型力度，调整业务结构，减少中短存续期、趸交业务，加强高价值期交业务，同时，不断加强对代理人队伍的，清理了队伍中分产能较低、能力较弱的代理人。”对于业绩，人保寿险裁（主持工作）王文给出了相应解读。
从业务层面看，人保寿险改善业务结构的变革确实已见成效：上半年实现期交新单保费146.69亿元，同比降1.9%，趸交新单127.67亿元，同比降24.6%。但从“湘江突围”的定位看，其变革的目的远不止于此，渠道的协同或许更为重要，毕竟当下的寿险业银、个、团三分天下的势始终未有根本性的变化。
“湘江突围”下人保寿险渠道的核心是坚持个险，发挥银保、团险和电网销互补优势。就个险渠道而言，人保寿险已在持续推进“个险”、加快“磐石计划”落地，随着对代理人的主动清虚，代理人队伍的质态有所提升，不足 25 万保险代理人的人保寿险，月均有效人力产能提升了75%。
互联网保险领域亦有亮点，上半年，互联网保险业务发展稳定，规模保费收入75.04亿元，同比幅增长25%。但对于银保、团险以及互联网如何协同，目前仍未见公开可查询的实质举措，当然，对于各渠道的协同从行业经验看，保险业尚未有真正可资借鉴的成熟模式。
03
投资收益率6.7%，投资端支撑模式短期难变
上半年，人保盈利增长，其中原因是基于投资收益的显著增加。当然，对于当下的保险业而言，承保和投资是保险公司两主要利润源。
报告显示，今年上半年，人保年化总投资收益率达到6.7%，同比上升1.2个百分点。公司投资资产实现稳定增长，保险资金投资规模达到1.1万亿元，较年初增长1.8%。公司第三方资产管理规模为5251亿元，较年初增长13%。
从类资产来看，在债券投资方面，人保加长久期债券配置，拉长资产久期。加强波段操作，把握交易机会。严控信用风险敞口，信用溢价处于相对合理水平。在权益投资方面，积极把握性、结构性投资机会，优化持仓结构，获取投资收益。
人保资产裁黄本尧介绍上半年投资时提到，人保资产在估值相对高位时对资产配置做了相应调整，对二级市场的配置比例向配置中枢靠拢。同时也加了投资收益兑现的力度，为全年实现投资收益目标奠定坚实基础。
对于身处“滞涨”通道的保险业而言，无论主动或被动，变革都是必经之路，但对于多少已惯了路径依赖的传统行业而言，变革的真实成效很难在朝夕间显现，就人保这份半年报而言，其成绩本身或许很难真正的体现其变革的真正价值，但至少呈现出一个相对明朗的趋势。
“下半年，将坚持以创新变革为动力，以改善供给为主线，以提高质量为主题，全面开展、扎实推动‘服务’。”对于未来发展王廷科如是说。
Q&A
Q1
人保财险如何平滑车险综改对车险保费及盈利的影响？
A：人保财险车险的发展总体平稳，其中家用车幅领先行业，车险保费收入1208亿元，同比下降7.8%，家用车发展增速领先行业，市场份额33.1%，同比提升1.2个百分点。新车份额和续保率都有所提升。车险上半年承保盈利39亿元，财务口径的综合成本率96.7%，优于行业平均水平。从新单的综合成本率来看，整体上半年人保财险车险的发展质量稳定，而且趋于向好。
Q2
对下半年车险市场走势有怎样的预期？
A：人保财险下半年要继续加强渠道，提升客户线上化率，尤其是继续加强自有渠道的，续保服务团队，包括自有直销渠道，都充分体现出了去中介、中间环节少的优势。同时也要逐步加强“车生活”生态圈，充分发挥对获客、粘客、续客的作用。人保财险对整个车险的盈利能力持续看好，而且相信比较优势会进一步显现。
从保费增长的情况来看，去年“919”到今年“919”将整整一年，一年之后，一方面整体的增速将有所回升。整个新能源车的市场在增加，在这方面人保财险做了充分的准备。
Q3
河南暴雨造成相关损失的定损和理赔工作进展如何？
A：720河南暴雨灾害的损失情况，涉及到车险、财产险、农险等几个险种。截止到8月20日，公司接到报案约30万件。其中，数量多的主要原因：一是源自综治险的家财险，以每一户作为报案主体，导致报案数量多；二是源自车险。这两项业务的报案量占比约为99%。估损净额28亿元左右，已经赔款约22亿元。
目前看7、8月的整体损失状况和以往年度差不多。如果9月没有更多较的自然灾害，今年也会比较平稳。所以整体上看，河南暴雨灾害虽然带来了一定赔付压力，但公司整体经营不会产生的影响。
Q4
今年上半年人身险的保费增速创三年新低，公司有什么改善措施？
A：下一步，从加快业务发展，改善公司经营出发，人保寿险采取了多方面的措施。核心是要围绕以客户为中心，以服务为驱动。
第一方面，要加快变革，探索先进的业务模式，当前行业包括人保寿险需要通过变革来和客户的需求相适配。在组织架构方面、业务流程方面，都会围绕以客户为中心进行调整和变革。第二方面，要加强销售队伍，提升销售队伍质态，壮绩优销售队伍。通过专业化经营来提升队伍的专业水平，实现队伍的优增优育和高质量发展。第三方面，进一步深化人保寿险市场化体制机制的完善和构建，体制机制的是重要的措施。第四方面，进一步优化和创新产品，进一步加强客户定位和市场细分，加强高端客户的服务，并且加强队伍和产品的适配。
另外在改善理赔方面，总体上实施服务驱动的策略。首先加强理赔的准确性，同时加强理赔的效率，特别是加强理赔过程当中客户的体验感。为了提升经济效益，还要加强理赔的风险管控，特别是通过科技赋能加强理赔的风险管控，提升公司的经营效益。
Q5
如何评估专属保险推出来之后车险受到的影响？
A：新能源车征求意见稿已经公布，人保财险将抓住新能源快速发展的机遇，力拓展新能源汽车保险。面对新能源汽车赔付率高或者说是出险频率高的情况，公司有以下几个举措：第一，实施新能源车的车型定价。第二，进一步发挥人保的从人定价优势。第三，从市场的客观因素看，由于新能源车提速快，失速也快，对原有的驾驶技术要有所改变。我们发现随着驾驶新能源的时间拉长，驾驶人的成熟度不断提高，也使新能源车的出险频度不断下降，事故率减少，也会使新能源车的赔付率，包括综合成本率都会有一定的下降。
Q6
人保对后市怎么展望？投资策略可否透露？
A：尽管经济增速会面临一定的下行压力，但是从目前来看，经济仍然运行在合理区间。
对后市展望，从短期来看，权益类市场风险偏好逐步收敛，目前也看不到支持市场走出趋势性行情的因素，更多是结构性机会。长期来看我们对我国多层次的资本市场长期健康发展充满了信心。
在投资策略方面坚持长期投资、价值投资和审慎稳健的投资原则和理念，把在二级市场的配置比例控制在风险线之内，同时也积极的去寻求优质的非上市股权或私募股权投资基金的投资机会，加配置力度。
具体的投资方向方面，重点关注消费升级、科技创新、健康养老、绿色低碳这些领域里估值回落到合理水平的长期投资机会和经济结构调整优化带来的结构性机会。
