来源:金融界基金
金融界基金10月21日讯汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A基金10月20日上涨1.59%,沪深两市已披露三季报,现价3.201元,且社保基金进入流通股东的公司,成交2115.23万元。当前本基金场外净值为3.2779元,共有34家。其中持股占流通盘比例在2%以上的公司,环比上个交易日上涨1.56%,共有14家,场内价格溢价率为-0.79%。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金,分别为广和通、、、、、、、、、、、、以及。值得注意的是,金融界基金数据显示,这些公司分前期涨幅较,近1月本基金净值上涨3.42%,也有分业绩不及预期,近3个月本基金净值上涨9.80%,随时都有可能出现下挫。所以家在关注财报数据的时候,近6月本基金净值上涨62.39%,一定要多注意风险!截至10月21日,近1年本基金净值上涨105.90%,沪深两市已发布三季报,以来本基金累计净值为3.2779元。
本基金以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金申购。
基金经理为过蓓蓓,自2018年05月23日管理该基金,任职期内收益227.79%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有比亚迪(持仓比例10.85%)、宁德时代(持仓比例10.80%)、恩捷股份(持仓比例6.81%)、亿纬锂能(持仓比例6.43%)、汇川技术(持仓比例6.28%)、赣锋锂业(持仓比例5.32%)、华友钴业(持仓比例5.30%)、天赐材料(持仓比例3.34%)、先导智能(持仓比例3.10%)、格林美(持仓比例2.46%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年市场风格剧烈,春节前延续2020年盘成长风格,春节后阶段性切换为周期价值,二季度又切换为中小盘成长。市场整体活跃度较2020年提升,成交量屡超万亿,港股市场在一季度也迎来量南下资金增持。
国内资金面从紧到松,而海外美国10年期国债收益率也由升转为缓降,二季度初美债利率企稳,长端利率回落。虽然原材料价格上涨,造成通胀上升的预期,但上半年货币整体保持宽松,主要是因为各个经济体对于经济复苏持续性保持怀疑,疫情也间断发生,使得各国央行并没有快速收紧流动性的动力。
A股板块分化明显,前些年机构重仓的消费、医药板块分歧加,上半年波动增加。而以新能源、新能源车、芯片为代表的科技成长板块获得资金的偏好,涨幅较。究其原因,稳健、确定性为特征的行业在过去几年估值水平提高较多,机构持仓风格也较多的偏向此类行业,而当疫情造成流动性宽松并带来高弹性复苏时,这些行业对新资金的吸引力明显弱于估值尚不高、业绩预期高增长的成长股。于是,在2021年上半年演绎了极致的持仓调整。尤其是当新产业趋势、政策支持、全球需求启动三重因素叠加影响时,无论是从逻辑还是基本面上,似乎都印证了需要配置的理由,当市场资金不那么紧缺时,对于趋势的跟随程度会更加激烈。
半年度末再回看消费、医药板块,其估值水平回到近5年70%分位数,而新能源、芯片则从30%分位数回到近10年80%分位数左右。如果考虑各行业盈利预期,则医药、新能源、芯片市盈率水平相近,高于消费行业估值,而消费行业市盈率则接近其历史上相对舒适的区域。虽然估值分位数并不完全是一个有投资逻辑和投资价值的参考指标,指数成分在10年里的变动使得历史并不具备绝对的参考意义,但是估值高低在一定程度上反映了投资者的风险偏好,是选择高景气板块还是选择稳健确定性板块。
新能源汽车产业指数上半年上涨29.69%,市盈率152倍。能够消化高估值和流动性的是成长,新能源汽车板块正是一个正在高成长的板块,板块静态PE虽处在历史高位,但中报预期同比基本都在翻倍,有望通过高速成长消化估值,考虑2021年预期盈利增长,市盈率将降到80倍左右。
报告期内,本基金遵循指数基金的被动投资原则,保持了指数基金的本质属性。股票投资仓位报告期内基本保持在90%~95%之间,基本实现了有效业绩比较基准的投资目的。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期A类基金份额净值增长率为28.41%;C类基金份额净值增长率为28.25%。同期业绩比较基准收益率为28.28%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然特殊时期的宽松政策未来会在一定程度上退出,但经济体对流动性的依赖在一次次的宽松中越来越强,因此,这种退出将会是很缓慢和充满博弈的过程。对于预期的管理、市场的反应、经济指标的变化将互相产生影响。对于下半年的投资环境,总体可以保持一定乐观态度,但需要紧密当前高景气板块的成长性和盈利能力的预期变化,以及这些板块与上半年调整板块之间投资性价比的变化,尤其是四季度市场资金寻求风格切换的特征一般较为明显。
但是,由产业逻辑驱动、政策支持的方向变化的概率极低,股价的涨跌也就会围绕着产业成长带来的基本面价值中枢变动。从三年的维度来看当前高景气板块,也依然是一个值得布的方向,只不过这其中的波动将会随着资金的涌入而加。以一个更长的视角来决策自身的投资标的是较好的选择。新能源车产业链中游扩产、上游提价、下游参与者增加,相互印证产业链高景气,全球碳中和的政策推进力度不断加强,国内产业链在全球的竞争力进一步体现,因此,当板块因交易性资金发生回调时,反而是可以继续布的时机,并将投资视野放长,充分获取汽车工业变革带来的产业链投资机遇。
新能源汽车产业指数也将根据产业发展状况和技术变化趋势调整成分股,使之更具备产业链投资价值。
作为被动投资的指数型基金,汇添富中证新能源汽车产业指数基金将严格遵守基金合同,继续坚持既定的指数化投资策略,积极采取有效方法去严格控制基金相对业绩比较基准的误差。(点击查看更多基金异动)