文 | 萝卜
公众号 | 萝卜事务所
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有人说投资是一门艺术，试点基金以募集资金开展对外投资。QDLP试点在投资主体、投资范围等方面都进一步拓宽，对于投资者来说，能更好地满足境内投资者配置境外资产的合理需求。2021年7月，市场环境充满着神秘与未知，《重庆市合格境内有限合伙人（QDLP）对外投资试点工作暂行办法》出台，谁都无法精确的预测未来。但也有人说，重庆成为中西地区首个落地QDLP试点的市。截至目前，投资是一门科学，全国已有10余家基金管理企业提出参与试点意向。此次获批的毅德基金由新加坡ICHAM资产管理公司发起设立，通过对经济学、心理学、概率学等的研究，是中新（重庆）性互联互通示范项目下首个落地的QDLP试点企业，对市场数据的统计与分析，未来将有力促进重庆与东盟地区在金融领域的互联互通。瀚华慧泰基金由瀚华金控旗下的惠微资产管理公司发起设立，能总结出规律，将投资于证券股票市场、不动产投资信托基金、锚定基金等。据了解，从而提高投资的成功率，为积极稳妥、审慎有序推进重庆QDLP试点工作，他们就是量化投资者。
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据基金报报道，重庆市地方金融监管、外汇管理重庆外汇管理、重庆市市场监督管理、重庆证监等门组成的联席会议机制，最近，有家新锐百亿量化私募新发了一款针对中证1000的量化指数增强基金产品，一经推出就迅速售罄。
受到投资者青睐的不仅仅是这一款产品，其他来自灵均投资、九坤投资等头量化私募的基金也颇受追捧，例如近期九坤投资推出的一款全市场选股策略的股票量化优选产品，虽然有长达三年的份额锁定期，但投资者仍看好其长期表现，量购买。
那什么是量化基金呢？
量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理，具体是指利用人工智能、数据挖掘等技术，结合一定的数学模型，去选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。
简而言之，就是依据数据和数学模型进行自动化的股票交易，因此也被戏称为“数据割韭”。
量化基金主要可以分为三类：
指数增强型：分仓位被动其对标的指数，剩余仓位由基金经理支配，目标是获得比指数更高的超额收益
主动管理型：通过量化模型在一个相对较广的选股范围中自由选择，并择机买入，仓位灵活，注意风险控制
量化对冲型：也叫市场中性，主要依赖对冲工具，追求优于理财的稳定绝对收益
量化基金之所以受到资金的追捧，与其良好的业绩有着密切的关系。今年的股票市场没有展现出明显的趋势，中小市值板块指数表现突出，而量化投资最擅长的就是在波动相对有限的震荡市中获得收益。
国金证券数据显示，今年上半年，私募股票主动策略的收益率平均值为7.87%，私募量化多头策略的收益率平均值为8.97%，整体来看，量化多头策略的表现优于股票主动策略。
从近1周和近一个月的收益表现来看，量化基金在10%和中位数的收益是要高于普通股票型+偏股混合型基金的，不过在90%分位就要略逊于普通股票型+偏股混合型基金。
良好的表现也为量化基金挣来了投资者的关注，在国内，量化基金的发行数量与规模也是水涨船高，尤其是在私募中。
据中信证券和基金业协会数据显示，在2021Q2产品发行数量居前的20家私募证券基金管理人中，量化类管理人的数量就达到了11家，成功反超了主观管理人。而在上个季度，主观管理人还以12/20的占比领先。
目前看来，各种量化基金都取得了不错的收益，规模也在持续扩，但还是要警惕它可能带来的风险。
毕竟，此前采取量化策略取得惊人业绩的美国长期资本管理公司（Long-Term Capital Management，简称LTCM），就因为忽视市场的变化，过分相信数学天才的头脑和计算机里的模型，导致了巨额亏损，最后以被接管而收场。
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数据来源：中信证券、基金业协会、国金证券
【投资有风险，本文包含信息仅供参考，不构成任何投资建议。】
