近日,量化基金做了不小的贡献,证监会在由「21世纪经济报导」主办、浦发银行联合主办的2021年资产管理年会上发表了「如何健全长期投资者制度,也引起了市场对于量化基金的关注。(来源:基金报,增强资本市场财富管理功能」主题演讲。他指出,2021.09.15;每日经济新闻,内地居民财富管理需求旺盛,2021.09.08)今天咱们一起研究下什么是量化基金?和咱们常见的基金有什么区别?我们又该如何选择量化基金呢?01什么是量化投资?很多人都通过看视频、看书的方式学过做饭,但居民财富结构不合理,里面经常提到“放盐少许”、“油一勺”,房地产占比过高,但“少许”究竟是多少、“一勺”又是多的勺?不同人执行出来效果差别就很了。但如果是规定“放盐2克”、“油8毫升”,金融资产占比偏低,就不会有歧义了。这个过程就可以简单理解为“量化”。量化投资就是一样的道理,而金融资产中,通过数学、统计学、信息技术等方式,现金、存款等占比较高,从各种有来源的数据中挖掘出投资信息,股票、债券、基金、保险等资产占比较低。
(图片来自网络)
其实,然后通过某种投资模型将投资策略明确执行。和其它投资方式相比,这样的财富结构对广居民带来诸多不利:一方面固定房产占比过高,财产流动性差,一旦家庭发生变故不利于变现,会给家庭资产流动性带来较困难;另一方面,金融资产占比过低,财富保值增值能力低,使民众难以充分分享社会经济发展的红利,这对于一个家庭未来财富的增加带来许多障碍。
形成居民家庭财富配置不合理的原因较多,主要有三方面:
一是长期以来形成的固定资产保值怪论,总觉得购买房产等固定资产有利于避免家庭财产的缩水,加上购买房产的攀比心理作崇,使得很多民众将心中的钱竞相购买房产,使得居民家庭财富90%以上为房产。
二是投资渠道狭窄,加上民众缺乏较高的投资理财能力,只能把有限的现金用于购买房产,使家庭投资过于集中于房产。
三是我国资本市场、债券市场、期货市场等因为基础性制度不完善,市场波动较,投资风险也较,尤其是一些上市公司通过包装上市圈钱,对民众投资资本市场形成了较的心灵创伤,民众对投资资本市场心有余悸,不敢过多涉足或配置。
提出,长期投资者是资本市场长期稳定发展的关键因素,培育壮资产管理机构的力量,力发展权益类的基金产品,持续推进各类中长期资金配置资本市场,是增强资本市场财富管理能力的一个重点任务。
如何构建营造长期资金“愿意来,留得住”的市场环境?认为可以采取方面的措施来促进长期投资者制度的。
首先,坚持市场化、法治化、国际化的趋向,加市场各项基础制度和实施力度,全面推进资本市场的,贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”的方针。
其次,实施政策倾斜和引导。为鼓励发展天使投资和风险投资,对于投资早期科创企业和小企业股权的进一步给予税收的优惠,对于风投出资的科创企业和小企业,建议门可提供一定额度的贷款担保或贴息,以增加扶持的力度。要进一步扩天使投资和风险投资的投资供给,引导家族信托、财富管理机构各类基金增加对风险投资基金和私募股权基金的配置,同时积极发展高效创业机构、创业教育中心,增加创业端的有效供给,为帮助风险投资找到理想的投资标的创造必要的条件。
对于在二级市场真正秉承价值投资理念采取长期策略的机构投资者,应当实行一些差异化政策,使其在发行询价、定价、配售过程当中发挥更的作用,获得更多的机会,并承担相应的责任。同时要实施鼓励长期投资的会计、审计、财税等等,使长期投资者真正有用武之地。
最后,加快资管行业的转型发展。目前资管机构普遍面临资金来源短缺化的压力,原因是多方面的,其中对市场管理人的信任不够是一个重要原因。资管机构最重要的是坚持“受人之托,代客理财”的信誉运营,受托人必须忠于受托目的和受益人的利益,具备相应的能力,忠实履职、勤勉尽责。要把“客户信任、机构的品牌信誉”作为资管行业赖以生存的生命线。切实加强资管管理人教育,全面落实“卖者尽责、买者自助”的原则,严格执行投资者适当性制度,提高资产选择能力、产品创新能力、金融科技能力和风险控制能力,为客户创造价值。同时要转变经营理念,考核机制,强化投资纪律,增强主动选择客户的能力,帮助客户改变短期行为,实现资管行业和财富管理市场的新画面。
告别全民炒房,增配金融资产
与美国、日本、韩国相比,我国居民的财富呈现出过于集中配置在房地产的特征,占比高达70%,韩国虽然也很高,但非金融资产也只占其居民总资产的62%。
我国居民财富中的金融资产比重只有30%,现金及存款虽然是最主要的形式,但从占总资产的比重来看,并没有特别高。
我国金融资产的偏低主要是因为配置的股票和基金、保险和养老金比例在这几个中最低,这几类资产合计仅占我国居民总资产的8%,而韩国、日本、美国这一比例分别约在20%、30%和56%。
未来我国居民资产中房地产的比例仍将趋降。一方面,随着人口红利见顶,需求将下滑。另一方面,在“房住不炒”的理念下,政策不再走刺激地产的老路,房价增长也将回归合理区间。
随着告别全民炒房时代,居民财富增配金融资产将是趋势。
更多香港资讯
喜欢文章,请点“赞”+“在看”哦
免责声明:文中图片均来源于网络,如有版权问题请联系我们进行删除!