继粤港澳三地同时发布《粤港澳湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》后，它会自动解析出来并生成名片，10月19日，以后只需客户一键即可跳出来。”这是平安私行总裁李明在跨境理财通启航发布会上讲到的一个细节。小小的细节却体现了该行的跨境理财通服务理念——提供有温度的陪伴，跨境理财通首批业务正式落地，让客户时、力、心。近期，“北向通”和“南向通”业务同步开展，“跨境理财通”的落地是继QFII/QDII、沪港通、深港通、债券通之后，这标志着粤港澳三地居民拥有了一条投资理财新渠道。继“沪港通”、“深港通”、“债券通”等安排后，我国资本项目的又一里程碑。10月25日，跨境理财通是支持粤港澳湾区，平安银行跨境金融服务升级暨跨境理财通启航发布会上，推进内地与港澳金融市场互联互通的最新重要举措。
南都记者留意到，宣布该行“跨境理财通”正式启航，首批试点名单的多家银行各自推出了丰富的理财产品。来自官方的统计显示，同时，截至2021年10月21日24时，聚焦出国留学、外籍来华、跨境旅游和跨境投资客群，跨境理财通“北向通”净流入3074.83万元；“南向通”净流出3211.29万元，全新升级跨境金融服务。10月25日，业务初具规模，“头啖汤”的尝鲜者众多。面对锵锵启航的跨境理财通，从10月25日起，南都湾区钱进将推出系列连线直播：“读懂跨境理财通”栏目，连线专家学者、银行高管及法律界等各界人士，从如何投资、法律风险以及玩法推荐等角度，教你认识这种新的财富管理方式。
本期主题，我们聚焦跨境理财通的“含金量”，并邀请了3位嘉宾——恒生银行()有限公司湾区业务发展总裁李小玲，银行深圳市分行个人数字金融跨境业务团队主管胡晋，WeLab汇立集团区裁、金融市场总经理缪皓云，从投资者的视角，帮助投资者更好地挖掘跨境理财通的价值内涵。
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中低风险主打，如何读懂监管传递的基调？
按照细则，跨境理财通分为“南向通”和“北向通”。“南向通”是指内地投资者通过跨境理财通购买的，发行主体在香港和澳门的产品，包括了基金、债券和存款，都是中低风险且非复杂的产品。“北向通”则是指香港和澳门投资者通过跨境理财通购买的，发行主体在内地的产品，包括了理财产品和公募基金。
南都记者走访注意到，目前深圳各家银行的落地业务与产品虽各有千秋，但整体比较稳健，以中低风险为主。如何理解当前监管传递的主要基调？
“监管的态度属于‘小步快跑’，三地的市场融合是必然趋势，但需要一个循序渐进的过程。”缪皓云认为，三地的监管政策并不相同，面对新的理财市场和全新的投资标的，对于广投资者而言，在熟悉程度不高的情况下，先推出中低风险产品，有利于吸引更多投资者参与，帮助投资者管控好风险，更好地保护投资者利益，也为之后逐步放开风险等级限定、扩市场规模奠定基础。
站在风险把控的立场，李小玲坦言，恒生银行基于稳健性、差异化这两点来提供“南向通”的产品，其中包括140种非复杂中低风险理财产品。“北向通”方面，则为合资格的香港投资者提供丰富的产品选择及相对稳健的投资收益。
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产品阵营有何亮点？预期收益是否有惊喜？
喜欢投资理财是很多深圳人的“标签”，而利率下行则是当下的常态。那么，在稳字当头的背景下，跨境理财通会带来哪些不一样的产品阵营？预期收益又如何？
胡晋介绍，银行首批“北向通”理财产品精选上线了该行合作理财公司的拳头产品，产品类型涵盖固定收益类和“固收+”，产品期限覆盖每日、每周、每月、每季度至3年期内的各主要期限，打造理财产品的平台化。
“当我们讨论一个产品回报的时候，不如用一个资产配置的角度，跨市场、跨币种、跨资产类别的角度来看这个回报，那最的好处就是所谓的鸡蛋不放在同一个篮子里，可以让客户分散风险。”李小玲认为，很难去预计某一个产品一个短期的回报率，但是跨境理财通确实是为客户提供了分散风险、改善投资回报率的机会。例如，此次恒生银行南向通的产品里面包括了中资美元债券等固定收益类产品，这与目前内地市场的产品类别呈现出差异化和互补的特色。
对于预期收益目标，缪皓云表达乐观姿态。他以深圳人关注的“南向通”为例分析，投资者可以接触到更多资产类别的产品，包括覆盖全球的固收、股票和多元资产的资产类别。目前，很多产品将范围锚定在新能源、医药科技、智能城市等投资新主题，未来的收益值得期待。
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100万净资产门槛究竟高不高？哪类人更适合做配置？
不要以为中低风险就意味着跨境理财通没有准入门槛。按照细则，“南向通”需要满足多个条件，其中一个对于个人投资者的资产要求是必须满足近3个月家庭金融资产200万，或净资产100万。
对于“藏龙卧虎”的深圳人来说，100万究竟高不高？李小玲坦言，无论是“南向通”还是“北向通”，整体投资的额度是1500亿，如果以每个人100万的投资上限来讲，其实也只能给15万个投资客户提供机会。她认为，在湾区能够满足100万投资门槛的客户远远不止15万人，从这个角度来说，100万净资产是一个比较适中的门槛。
缪皓云认同这个财富观。他分析，按照调查报告，湾区拥有超过45万个高资产净值家庭“拥有600万元以上的可投资资产”，其累计可投资资产至少高达2.7万亿元。随着内地房地产市场的降温，深圳等湾区居民愿意通过多元化的资产配置来实现更稳健的投资回报，他们也是配置海外资产人群中最活跃的一批人。因此，“南向通”的开通，使得投资者可选择的投资产品和标的也更广阔，可令家庭资产配置减少波动性。
既然“百万资产”标准适中，那么有哪些有理财需求的人更适合配置跨境理财通？胡晋认为，它适合的人群是有海外资产配置需求，想参与全球财富管理且有经验，也想分享跨境创新体验的投资者。李小玲也提醒，当理财门槛低于100万，或者个人的金融资产低于100万的时候，其实没有必要在分散投资上做太多的功课。对于高净值的家庭，他们有货币分散、市场分散、资产类别分散的诉求。
焦点4
深港投资者在投资理念上有何认知差异？
深圳人一向比较青睐跨境理财。南都记者注意到，之前的一份来自深圳的问卷调查显示，个人受访者希望在港澳享受的金融产品前三位分别是基金、保险和股票。
那么，如何看待深圳等内地客户和香港客户在投资方面存在哪些认知差异？“在内地A股市场上，散户、个人投资者的数量是很多的，香港的投资市场恰恰是一个以机构投资者为主导的市场。”李小玲进一步分析，过往没有跨境理财通的时候，很多客户只能选择存款产品，但现在香港的客户通过“北向通”可以选择更丰富的产品，例如固收类、债券类的产品，以及股票、债券混合的产品，既可以让他们拥有的资产，又可以享受到多样化的产品的投资，从这个角度来说对香港客户是一个很的机遇。
在缪皓云的经验中，以深圳为代表的內地居民，投资理财特征是交易频率较高，风险偏好较高，投资期限短、倾向短期利润。香港居民方面，相对倾向稳定回报，他们对长期投资、组合管理、多元化投资意识相对较高。
剖析跨境理财投资的双赢效应，缪皓云也进一步认为，内地理财产品收益率对港澳居民有较的吸引力，可以帮助用户对冲汇率风险，同时，内地居民也希望多元化配置境外资产。
在3位专家的共识中，跨境理财通的出台能够便利湾区居民进行自主投资、灵活配置资产，享受更优质金融服务，从而推动湾区居民生活融合。
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平安银行布跨境理财通，可远程开户及AI认证
如何抢得跨境理财通的“头啖汤”，并用个性化服务虏获市民芳心，已成为深圳金融业的制高点。
10月25日，总在深圳的平安银行举办跨境金融服务升级暨跨境理财通启航发布会，全新升级跨境金融服务。据观察，平安银行是深圳20家首批落地跨境理财通的银行之一。
相关财富专家介绍，在产品体系建立方面，该行“北向通”优选固收类理财产品，助力港澳居民分享内地经济发展红利，并联合内地头基金公司甄选港澳客户专属公募；南向产品方面，运用合作行全球化的产品投顾团队、优选推出多币种、创新型全球化投资产品。据悉，该行面向港澳客户推出了首批5个系列、8只产品，深度参与业务落地试点。
一批硬核技术的加持也让跨境理财通更有看点。据悉，平安银行支持复杂业务全流程线上化、智能化，投资者可获得全远程开立投资专户、AI智能资格认证、新客开户汇兑优免、产品申购费率低、多重权益叠加等服务。在合作行选择上，香港华侨永亨银行是其首批合作银行。
采写：南都记者 卢亮 叶霖芳
