2021年以来，数字技术与金融行业融合加深，A股市场震荡加剧，数据已经成为金融行业最重要的生产要素，板块轮动频繁，基于智能与生态的数字金融才是金融科技的未来，市场风格变化多端。
8月份以来，金融业态和产品创新步伐将显著加快。财富科技1. 「沉甸数字」获红杉种子融资，医药、白酒等消费板块更是迎来持续调整。不少小伙伴直呼：2021年基金赚钱真的太难了。而市场比较火热的2020年，专注金融领域SCRM数字化用户经营关键词：财富数字化数字化用户经营一站式平台「沉甸数据」正式宣布获数千万元Pre-A轮融资，也出现了“基金赚钱基民不赚钱“的现象。问题到底出在哪里？
9月伊始，投资方为红杉种子基金。本轮融资主要用于团队扩充、产品研发及细分行业场景解决方案的深耕。「沉甸数字」专注于金融行业数字化用户经营领域，持有期基金火热发售，于2016年。为保险、银行、证券、基金等金融机构提供咨询、培训、SaaS工具、私有化署、运营及异业流量合作服务。通过自主研发的SCRM工具，为何我最看好TA？今天老司基就来聊聊这个话题。
频繁交易成为收益“杀手”
基金赚钱基民不赚钱，提供包括经营工具、经营策略规划、用户经营指导及数据分析在内的一系列服务内容，是基金行业长久以来的怪现象。
2006-2020年的15年间，帮助电网销团队、网点经理、保险经纪、理财顾问建立高效的社交工作台。沉甸会依据合规监管要求和客户一同制定SOP业务执行标准，偏股型基金指数累计涨幅达1041％，结合CDP客户数据平台输出客户分层策略，年化收益率超过18.16％（数据来源：Wind）。
2020年虽然是权益类基金“年”，共有27只主动偏股型基金收益率超100%（数据来源：Wind）。但天金数据显示，该平台用户2020年权益类持仓的平均收益率仅19.19%，远不及超40%的权益类基金平均回报。
问题出在哪里呢？老司基觉得，主要有这么几原因导致基民不赚钱：
一是，喜欢频繁交易。分投资者以投机的心态买卖基金，听亲朋好友说哪只基金好，就盲目买入；一旦市场调整，就匆忙卖出。
二是，持有周期较短。最近，多家基金公司联合支付宝理财平台发布的《2021年一季度基民报告》数据显示，持有基金小于3个月，其中近6成的基民亏损5%以上。但当持有的时间超过3年以上，约97%的基民收益率能在5%以上。
三是，喜欢追逐热点。分投资者喜欢追逐市场热点，依据市场热点买基金。事实上市场的热点总是快速转换的，当某个主题或行业成为热点的时候，相关股票价格或已经处于高位，这时候投资者再买入重仓该股票的基金，概率会出现较回撤。
可以看出，除了市场本来的行情波动外，追涨杀跌、频繁交易是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。研究发现，频繁查看收益的基民往往持有时长更短；频繁关注收益反映了基民心态的不稳定，也容易造成频繁交易。
当然，买基金不亏钱只是第一步。在不亏钱前提下，尽量多赚一些收益才是我们最终的目标，尤其是买权益型基金，对收益率还是有一点期待的。
测算结果显示，任意时点买入偏股混合型基金指数，持有时间越长，平均收益率越高。持有1年时间，平均收益率约16%；持有2年时间，平均收益率提升到32%；持有3年时间，平均收益率幅提高到44%；持有5年时间，平均收益率高达70%。
数据来源：Wind，时间周期为2011-08-01至2021-07-31
如果说一只基金持有5年，时间太长，选择持有3年，看起来还不错。
这类基金密集发行，TA值得关注！
估计许多小伙伴会说：“持有时间越长，赚钱效果越好”的道理我也懂，但就是在具体操作时执行不到位，该怎么破？
老司基觉得，当下市场环境下，选择由绩优基金经理掌舵的设有一定持有期的新发基金或是不错的选择。一是这类基金有建仓优势，在市场调整背景下，可以买到价格更合理的股票；二是设置持有期，不仅便于基金经理长期投资管理，更有利于基民管住乱动的手，分享长期投资收益。
截至2021/8/27的Wind数据显示，9月首周，有20只新基金加入发行军，其中设置有持有期的产品多达12只，占比达6成。
从持有期设置和拟任基金经理角度来进行筛选的话，个人觉着这12只基金中，交银瑞卓三年持有期混合（013247）值得关注。一是，它符合了前面所说的三年持有这个前提。二是，基金经理比较靠谱。
公开资料显示，交银瑞卓三年将由交银施罗德基金旗下科技成长股舵手郭斐担任基金经理，这是郭斐首只三年持有期产品。
郭斐过往业绩表现较为亮眼：
任职时间最长的交银成长30：
郭斐于2017/9/26接手与其他基金经理共同管理，自2019/6/19独立管理至今。独立管理任职回报达到157.06%，同期沪深300指数涨幅仅31.18%，任职回报是同期沪深300指数的5倍。
独立管理时间最长的交银经济新动力：
郭斐自2018/6/24/独立管理至今，任职回报高达236.71%，同期沪深300指数涨幅为33.31%，任职回报是同期沪深300指数的7倍。
首发即开始管理的交银创新领航：
该基金首募限额50亿，一日售罄，全天募集金额超过400亿，最终启动比例配售。1年多来，收益率达59.44%，同样幅超越同期沪深300和业绩基准，超额收益显著。
数据来源，时间截止2021.7.31，基金经理完整业绩及基金经理任职回报请见文末注释。
郭斐，具有12年证券基金行业从业经验，2009年毕业加入高盛高华，2014年初加入交银施罗德基金任行业研究员。他2016年初升任交银稳健基金经理助理（同批研究员中首位升任基助），2017年9月起担任基金经理至今。
从郭斐的职业生涯来看，他在研究员时期就进入了科技成长领域，研究的行业覆盖了电子行业（消费电子+半导体），期间拓展能力圈至通信、计算机等TMT子行业，基助生涯也继续深耕包含新能源（电动车、光伏）、先进制造、医药等在内的成长股赛道。
这些工作经验的积累，都为他之后的投资管理打下了扎实的基础。郭斐可以说是一位成长股选股型投资者，以泛TMT为核心能力圈，自上而下产业趋势挖掘，并自下而上微观基本面验证，寻找细分行业的隐形冠军。
在行业配置上，郭斐相对比较均衡，并擅长在市场每个阶段不同情况调整各个赛道的配置比重，同时，郭斐也会配置相关性低、风险低的板块做风格的对冲，以保持组合的相对稳定性。
另一方面，郭斐通过严苛的买入和卖出纪律，追求成长股投资的安全边际。在买入时，本质上不排斥高估值的公司，只要业绩增速和稀缺性能够解释其估值就可以。
值得一提的是，该基金也是交银施罗德基金旗下“瑞”系列的第3只产品，之前两只“瑞”系列产品业绩表现都不错。以运作时间较长的交银瑞丰三年（王崇管理）为例，自2019年9月以来，收益率达到62.35%，幅超越同期沪深300指数涨幅的24.85%、业绩比较基准的20.23%，是同期沪深300涨幅的2.5倍（时间截至2021/7/30）
这次，2021年9月2日起开始发行的交银瑞卓三年的表现会怎么样呢？我们拭目以待。
老司基觉得，在当前震荡加剧的市场环境下，不妨多关注类似交银瑞卓三年这类设有三年持有期的基金。假以时日，你会发现，原来不需要频繁操作、不需要平时耗费心神，最终或许会有意想不到的惊喜。
注：交银经济新动力历年业绩/业绩比较基准（沪深300指数收益率*60%+中证综合债券指数收益率*40%）自2016年10月20日起至2016年年末-1.21%/-0.82%，2017年17.98%/12.81%，2018年-15.23%/-12.93%，2019年99.78%/23.09%，2020年66.60%/17.63%，2021年H1 4.05%/1.26%。郭斐自2018/6/2起管理交银经济新动力，其中自2018/6/2至2018/6/23由任相栋、郭斐共同管理，基金经理任职回报为-7.11%。自2018/6/24至今由郭斐管理，基金经理任职回报236.71%。交银成长30历年业绩/业绩比较基准（75%×富时A600成长指数收益率+25%×中证综合债券指数收益率）2015年46.80%/16.29%，2016年-9.13%/-14.95%，2017年-0.19%/10.32%，2018年-24.34%/-23.70%，2019年99.88%/36.62%，2020年61.28%/33.43%，2021年H1 2.50%/5.32%。郭斐自2017/9/26起管理交银成长30，其中自2017/9/26至2019/6/18由王少成、郭斐共同管理，基金经理任职回报为0.97%。自2019/6/19至今由郭斐管理，基金经理任职回报157.06%。交银创新领航历年业绩/业绩比较基准（沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×30%）自2020年2月27日至2020年末49.99%/18.50%， 2021年H1 4.41%/1.34%。郭斐自2020/2/27起管理交银创新领航至今，基金经理任职回报为59.44%。
交银瑞丰历年业绩/业绩比较基准（沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综 合债券指数收益率×25%）自2019/9/4日至今5.33%/5.31%，2020年67.67%/26.02%,2021H1 -2.13%/1.22%。（数据来源；基金定期报告，任职回报来自银河证券，时间截止2021.7.31）
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。交银瑞卓三年持有期混合基金面临特定运作方式的风险：本基金每份基金份额的最短持有期限为三年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后三年内无法赎回的风险。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注基金特有风险并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。
