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来源：金融虎APP 作者：凯文
财富管理服务提供商诺亚控股(NYSE:NOAH)公布了其2021年第二季度未经审计的财务业绩。财报显示，并面向专业投资者交易。债券简称“21广发08”，由于一次性佣金和经常务费的增加，票面年利率2.69%。，2021年第二季度，诺亚财富净收入为8.994亿元（1.393亿美元），较2020年同期增长20.3%；归属于诺亚股东的净利润为3.055亿元（4,730万美元），较2020年同期增长2.0%；非美国通用会计准则下归属于诺亚股东净利润为3.37亿元（5,220万美元），比2020年同期增长7.5%。
2021年第二季度运营更新
财富管理业务
诺亚为和海外的高净值投资者提供投资产品并为我们的财富管理业务提供增值服务。其主要分销以和其他货币计价的私募股权、私募二级基金、共同基金和其他产品。
·截至2021年6月30日，注册客户总数397235人，比2020年6月30日增长19.6%，比2021年3月31日增长3.4%。
·2021年第二季度剔除共同基金客户的活跃客户总数为4676家，较2020年第二季度增长38.9%，较2021年第一季度下降25.8%。如果算上共同基金客户，2021年第二季度与我们交易的客户总数为20290人，比2020年第二季度增长了38.0%，比2021年第一季度下降了27.1%。
·2021年第二季度流通投资产品总价值250亿元(39亿美元)，较2020年第二季度增长16.6%。
·截至2021年6月30日，覆盖城市81个，截至2020年6月30日覆盖城市78个，截至2021年3月31日覆盖城市82个。
·截至2021年6月30日，客户经理人数为1268人，较2020年6月30日增长6.0%，较2021年3月31日增长1.8%。核心“精英”关系经理的流动率为1.7%，而截至2020年6月30日，这一数字为1.4%。
资产管理业务
诺亚的资产管理业务是通过歌斐资产管理有限公司(“歌斐资产”)进行的，该公司在香港和美国设有办事处。歌斐资产和管理的资产范围从私募股权、房地产、公开证券到以和其他货币计价的多策略投资。
·截至2021年6月30日，管理总资产1559亿元(241亿美元)，较2021年3月31日增长1.2%，较2020年6月30日下降2.2%。
其他业务
自2020年第四季度以来，诺亚的其他业务门一直在向“诺亚数字智能”转型，旨在实现财富管理以外的分销渠道多样化，并提供更全面的服务和投资产品。
高管评论
诺亚联合创始人兼首席执行官汪静波表示：“自我们在2019年第三季度开始转型以来，已经两年了。我们很高兴地报告，2021年第二季度，钻石和客户数量和所有主要收入来源同比持续强劲增长。本季度净收入8.994亿元，同比增长20.3%；非公认会计准则净收入3.37亿元，同比增长7.5%，一次性佣金、经常务费和绩效收入同比分别增长94.7%、5.2%和34.7%。本季度我们实现的一个重要里程碑是，除了分承兴和辉山产品外，我们完成了所有单对手私人信贷产品的赎回和分销。另一个令人鼓舞的信号是，截至2021年6月30日，我们的黑人卡客户数量增长了11.3%，达到1104人，这是转型以来我们超高净值客户增长最快的一次。此外，我们希望通过对资本网络的投资，继续提高我们的海外竞争力。”
2021年第二季度财务业绩分析
净收入
2021年第二季度的净收入为8.994亿元（1.393亿美元），较2020年同期增长20.3%，主要原因是一次性佣金和经常务费增加，分被其他服务费减少所抵消。
·财富管理业务
·2021年第二季度一次性佣金净收入为2.153亿元（3340万美元），较2020年同期增长70.9%，主要原因是交易价值增加以及一次性佣金率较高的产品分销。
·2021年第二季度的经常务费净收入为3.4亿元（5270万美元），较2020年同期增长9.6%，主要是由于之前分配了经常务费的投资产品的累积效应。
·2021年第二季度基于绩效的收入净额为5560万元（860万美元），较2020年同期下降25.3%，主要原因是来自公共证券产品的基于绩效的收入减少。
·2021年第二季度其他服务费净收入为1460万元（230万美元），较2020年同期下降54.5%，主要原因是诺亚在新冠疫情期间向其高净值客户提供的增值服务减少。
·资产管理业务
·2021年第二季度的经常务费净收入为1.585亿元（2450万美元），较2020年同期下降3.4%。
·2021年第二季度基于业绩的收入净额为6630万元（1030万美元），较2020年同期增长311.8%，主要原因是房地产产品和离岸私募股权产品的基于业绩的收入增加。
·其他业务
·2021年第二季度的净收入为1750万元（270万美元），比2020年同期下降23.9%。这主要是由于自2020年下半年以来贷款发放减少以及新冠肺炎的持续影响。
经营成本及开支
2021年第二季度的运营成本和费用为5.64亿元（8740万美元），比2020年同期增长31.8%。运营成本和费用主要包括3.958亿元（6130万美元）的薪酬和福利，9950万元（1540万美元）的销售费用，一般和管理费用为7790万元（折合1210万美元），信贷损失准备金为210万元（折合30万美元），其他运营费用为2810万元（折合430万美元）。
·2021年第二季度，财富管理业务的运营成本和费用为4.489亿元（6950万美元），较2020年同期增长29.7%，主要原因是随着交易价值和销售费用的增加，薪酬和福利增加。
·2021年第二季度资产管理业务的运营成本和费用为8340万元（1290万美元），较2020年同期增长3.2%，主要原因是薪酬和福利以及费用增加，并被收到的更多补助抵消。
·2021年第二季度其他业务的运营成本和费用为3170万元（490万美元），而2020年同期为80万元，主要是由于我们新购买的总楼折旧费用增加，以及与2020年同期相比收到的补助减少。
营业利润
2021年第二季度的营业利润率为37.3%，低于2020年同期的42.7%。
·2021年第二季度财富管理业务的营业利润率为28.2%，而2020年同期的营业利润率为36.2%，原因是2020年上半年因新冠疫情以及私募股权产品分销业务转移至资产管理业务而产生的费用减少。
·2021年第二季度资产管理业务的营业利润率为67.4%，而2020年同期为55.5%，由于自2020年第四季度以来私人股本产品从财富管理业务转移到资产管理业务的收入确认，以及本季度更多基于绩效的收入。
·2021年第二季度，其他业务的运营亏损为1410万元（220万美元），而2020年同期的运营收入为2210万元。
投资收益
2021年第二季度的投资收入为350万元（50万美元），而2020年同期为470万元。
所得税费用
2021年第二季度的所得税费用为6870万元（1060万美元），较2020年同期下降11.7%，主要原因是应纳税所得额减少。
附属公司股权收入
2021年第二季度附属公司股权收入为5340万元（830万美元），较2020年同期增长31.3%，主要原因是我们作为普通合伙人或管理人管理和投资的基金的净收入增加。
净利润增长
·净利润
·2021年第二季度净利润为3.08亿元（4770万美元），比2020年同期增长2.0%。
·2021年第二季度的净利润率为34.2%，低于2020年同期的40.4%。
·2021年第二季度归属于诺亚股东的净利润为3.055亿元（4730万美元），比2020年同期增长2.0%。
·2021年第二季度归属于诺亚股东的净利润率为34.0%，低于2020年同期的40.1%。
·2021年第二季度，根据基本和稀释ADS计算，诺亚股东的净利润分别为4.56元（0.71美元）和4.53元（0.70美元），低于2020年同期的4.86元和4.84元。
·归属于诺亚股东的非GAAP净收入
·2021年第二季度归属于诺亚股东的非公认会计准则净收入为3.37亿元（5220万美元），较2020年同期增长7.5%。
·2021年第二季度归属于诺亚股东的非公认会计准则净利润率为37.5%，而2020年同期为42.0%。
·2021年第二季度，诺亚股东每稀释ADS的非GAAP净收入为5.00元（0.77美元），低于2020年同期的5.06元。
资产负债表和现金流量
截至2021年6月30日，该公司拥有26.864亿元（4.161亿美元）的现金和现金等价物，而截至2021年3月31日的现金和现金等价物为49.043亿元，截至2020年6月30日的现金和现金等价物为41.707亿元。
2021年第二季度，公司经营活动产生的现金净流入为570万元（90万美元），主要是由于营业利润产生的现金流入，分被第二季度员工年度奖金的年度支付和年度纳税申报所抵消。
2021年第二季度，公司投资活动产生的净现金流出为22.015亿元（3.41亿美元），主要是由于第二季度收购我们新总的现金支付。
2021年第二季度，公司融资活动产生的净现金流出为990万元（150万美元），主要原因是某些资本剥离和向某些非控股股东派发股息。
2021年预测
该公司估计，2021年全年归属于诺亚股东的非公认会计准则净收入将在12亿元至13亿元之间。这一估计反映了管理层当前的业务前景，可能会发生变化。
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