又是一年的金九银十，加上理财子公司本身追求的发展逻辑，保险公司又在忙着预热“开门红”了。
所谓的开门红，三者往三个方向拉，一般是由年金险+万能账户的组合。 你可能没听过开门红，形成了这种“不可能三角”：- 一端是监管要求：剥离影子银行包袱、推陈出新；- 一端是母行期许：协同和承接母行“推荐”的资产，但这些话，协助母行及其分行形成业务突破，你一定有所耳闻：
“每年交10万，做资产负债；- 一端是作为理财子自身的诉求：建起真正的投资顾问和财富管理能力。接or不接？Y有了以上这个背景铺垫，交3年，家就不难理解下文中我这位理财子公司朋友的为难了——他说他的面前，一共交30万，摆着一批批的资产，第6年到第10年，都是分行推荐过来的，每年领6万年金，而且很多还是已经过了分行信审、甚至过了总行信审的，一共领5次，被“保荐”的、被拍胸脯说“优质”的资产。他问我，合计30万，第11年，领取33890元。年金不领取，还可以进到万能账户复利生息，享受二次增值，利率5.1%，日计息月复利，10年账户价值35万；20年63万；40年170万；60年460万...短期存储，长久领取，终身增值！三年换你一生的龙腾虎跃！xxxx，您值得拥有！”
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我感觉我又行了，又能起飞了。
但我一直好奇的是：这个万能账户这么厉害，要是我单独买，会不会比买这种组合收益更高呢？1、实践出真知，我就打开万能的wps表格计算了下，
如下表：
我分别计算了万能账户结算利率为2.5%、4.0%、5.0%时，单独买和组合买的差值，即表中绿色分——全都是正数。 这说明：
单独买万能账户，比买这种年金+万能账户的组合收益更高。而且呢，随着万能账户结算利率提高，两者的差值会越来越。以50年为例，2.5%的结算利率，单独买比组合买多了46000元；4.0%，多了25万；5.0%，多了56万... 另外呢，时间越长，两者的差值也越。原以为组合买收益很高，结果却不如单独买？这到底是为什么呢？等我计算了年金险的收益率，就彻底明白了：
年金险的真实收益率只有1.72%，远低于万能账户的结算利率。组合买，前10年把30万放在了低收益的年金里面，后面才放进更高收益的万能账户。而单独买，是一开始就把30万放在高收益的万能账户。哪个收益更高，答案不言而喻。2、令人失落的是，很少有公司单独卖这种高收益的万能账户。
为什么呢？
首先呢，对客户收益更高，那对保险公司的投资压力也就越。
保险公司又不是冤头，他们是要赚钱的。
其次，万能账户的灵活性太高，单独卖会增加保险公司的流动性风险。
万能账户支持随时追加，也支持随时领取，就像一个活期的银行存款。
一旦利率下行，投保人就会钱放入收益更高的万能账户里面；而当利率上行时，投保人就可能把钱取出来，用于其他更高收益的投资。
保险公司就像风箱里面的老鼠，两头受气。
所以呢，保险公司就想了个办法：
想买我们的万能账户，必须买一个我们家的年金险，并且设置起投金额，设置万能账户的追加比例。而年金险保障期限要么10年，要么30年，还有终身的，这一下子就锁定了长期的收益——因为年金险退保是有损失的，前几年损失还很。
面对这种情况，投保人就不会轻易退保了，即使知道了年金险收益不高，很多人也会硬着头皮把保费交完...
不过呢，也有公司想吃螃蟹，推出了可以单独买的万能账户，并且保底利率还很高：3.0%。
这种产品，无论作为短期理财还是长期持有，都很不错。
适合一些不懂理财，又担心钱在贬值的朋友们。
下次有机会，咱们再来聊聊吧~
