上证报证券网讯（记者 陈玥）2021年进入下半年，上菜1、鄢耀——工银瑞信金融地产A我们看看他管理的工银瑞信金融地产，科技制造主题在资本市场持续升温，据说这只基金深受机构用户的喜欢。先看规模，今年来一直表现强势的有色、新能源、化工等行业继续走强，A类份额和C类合并计算规模一共有78.95亿，前期市场表现疲弱的通信、计算机等行业也出现了强势反弹。
展望后市，较一季度的87.92亿有所缩减。股票仓位从一季度的90.08%降低到87.43%，东方基金权益团队以成长性为主导思路，这只基金的名字虽然叫金融地产，结合行业细分之间的横向比较和行业细分自身的纵向比较，但主要投资还是在金融业（73.52%），筛选出三条投资主线和相关投资方向。
在东方基金权益团队看来，房地产仅有7.62%的投资，以新能源汽车产业链为代表的高景气成长赛道，还有4.81%的制造业。鄢耀在二季报中回顾了二季度，存在新兴技术导入的电子、计算机、通信等创新驱动板块，他说IMF（国际货币基金组织）和世界银行陆续调高了2021年的全球和经济增长预期，以及景气从偏底进入改善通道的制造业细分领域如光伏、汽车等，通胀预期见顶回落，有望迎来较好的投资机会。
根据东方基金权益团队给出的投资主线，“高景气度成长赛道”主要指的是新能源汽车产业链。
从景气度来看，中、欧、美经济体的新能源车市均爆发性增长，行业处于“全球共振，发展加速”的阶段，中观销量数据和微观企业盈利均持续上修。从中长期成长空间来看，全球电动汽车渗透率仅3%左右，行业仍具有十倍以上空间。因此，东方基金权益团队认为新能源汽车产业链的高景气是长期维度的重点投资方向。
而对于“创新驱动力构成行业新增长曲线的方向”，东方基金权益团队认为，电子、计算机、通信因存在新兴技术的导入，有望引导行业进入新一轮的快速增长。
对于景气从偏底进入改善通道的细分领域，东方基金权益团队认为光伏、汽车等符合这一特征。在其看来，分制造领域由于疫情或原材料供给限制等因素，在2021年二季度行业景气度有明显的弱化，而进入2021年三季度以后限制瓶颈因素有望改善，行业有望重回上升通道。
