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《世界读书日，螺丝钉送你40本书》
往期回顾：
第一篇：《万丈高楼平地起，养老还得靠自己》
第二篇：《攒够多少钱，养老才不愁呢？》
七亏二平一赚
前面几篇文章，我们介绍过，股票资产可以长期跑赢通货膨胀。
这个道理没啥问题。
但是，在用股票资产养老的时候，遇到了一个麻烦：投资者自己投资股票基金，整体是亏钱的。
在国内也是如此。
有一只名气很的蓝筹股票基金，在2020年，上涨了约1倍的收益。
按理说，这个基金收益很不错，投资者也应该是赚钱的。
但在支付宝上，有统计，这个基金投资者的平均盈利情况。
截止到2021年7月初，
有62.4%的投资者，亏损5%以上；
有20.4%的投资者，亏损5%以内；
有9.2%的投资者，盈利5%以内；
只有8%的投资者，盈利在5%以上。
这个数据是到7月初的。
考虑到7月下旬盘跌了不少，亏损的投资者比例还会更高。
七亏二平一赚，并不是一个空话。
亏钱两法宝
为啥一个收益涨一倍的基金，投资者还是不赚钱呢？
主要是两个原因：追涨杀跌，频繁交易。
投资者并不是一开始进去的，而是在基金涨之后，很多投资者才追涨买入。
之后遇到市场波动，很多人一恐慌就卖出了。
投资者持有股票基金，平均时间长度只有2-3个月。
这样自然就收益不太好了。
想要在股票基金上赚到钱，都不容易，更不用说长期跑赢通货膨胀了。
401K计划
那海外投资者，为啥要用股票基金来做养老呢？
难道海外投资者，投资实力，就比咱们A股投资者强很多么？
其实也不是。
海外投资者自己投资股票基金，照样也是七亏二平一赚的。
美股六七十年代，也是散户为主的市场。
当时投资者自己炒股、买股票基金，跟今天A股市场情况很相似。
量的散户也是亏钱的。
后来，出现了两个解决方法，成功的让多数家庭，在股票基金上，赚到了钱。
第一个解决方法，就是401K计划。
在美国的公司入职，公司会提供一个401K计划。
401K是国税的一个编号，实际上401K计划，就是一个「退休前定投计划」。
不过这个定投计划，跟我们直接去投资基金有几点不同：
每个月上班族拿出一分收入，来执行401K定投计划，公司也会拿出一分赞助你。
最重要的是，在退休之前，这个401K计划的钱，不能取出来。
退休后才能取用。
这是一个长达几十年的定投计划，等退休了之后，才可以支取。
相当于一个特殊的封闭基金，
在退休前，可以每月定投；
但想要赎回，得等退休后。
这样投资者被动持有几轮牛熊市，投资股票基金的收益，也就很不错了。
事情到这里，看起来好像解决了问题。
但还有一个难题：谁愿意主动开始这个计划？
行为经济学
现实生活中，如果让人拿出每月工资的一分，投入这么个封闭期长达几十年的基金，会有投资者买入么？
估计买的人不多，阻力太了。
一个行为经济学方向的，诺贝尔经济学奖得主，提出了一个天才想法：
让员工默认开通计划，如果谁不想参与，填写一个表格，来提出申请不参加或者终止计划。
多数人是懒惰的。
一旦计划开始，很多人甚至忘记了这回事，也不愿意主动填写表单来终止计划。
这就好比咱们手机上，有的APP的自动续费功能。
很多人开通了自动续费，结果忘记了关闭，每个月不知不觉就在缴费。
采用了这个方法之后，分员工，都开通了计划。
这样，
股票资产，负责长期跑赢通货膨胀；
401K计划，负责让上班族坚持投资，并长期持有几十年，这样跨越多个牛熊市之后，收益也是非常可观的。
最后，行为经济学，采用精妙的设计，让更多的人不知不觉，就开始了这个计划。
这就是海外投资者，配置股票资产最主要的方式之一。
很多人甚至都不知道自己买了股票基金，退休后就享受到了股票基金的收益。
总结
当然，目前国内还没有这样的计划。
养老金等配置股票资产的比例也不高，需要咱们自己做好股票基金的配置。
这个需求，逐渐就变成了，第二个让投资者赚钱的解决方案：基金投顾。
欲知后事如何，且听下回分解。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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