经过十年沉淀，详细阐述了保障金融消费者的权利，消费金融公司的业务模式越来越成熟，即财产安全权、知情权、自主选择权、公平交易权、依法求偿权、受教育权、受尊重权、信息安全权，在小额分散的消费金融市场中占据了重要位置。如今，以飨用户不时之需。1.每个人都是金融消费者按照《银行金融消费者权益保护实施办法》第2条规定，消费金融公司的利好政策不断被释放，金融消费者是指购买、使用金融机构提供的金融产品和服务的自然人。通俗地说，行业前景也被逐渐打开。
撰文 | 冬弥
出品 | 消费金融频道
最近北京银保监向辖区机构印发了《北京银保监关于进一步深化“证照分离”相关措施的通知》，“金融消费者”就是为了个人和家庭生活的需要，提到将压减37项行政许可事项的审批时限，为了获取利润，审批时限平均压减31天，购买了一分金融产品或者是金融相关的产品，其中涉及金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司发行金融债券等6项调整业务范围事项。
监管持续加简政放权力度，或者是享受了金融服务的一些消费者。这些概念听起来很模糊，优化消费金融公司发行金融债等业务的行政许可流程，我说具体一点吧。比如你在银行买了个理财产品，在一定程度上会提升消费金融公司的融资便利。去年以来，或者，监管不断释放关于消费金融公司融资的政策消息，说明持牌消费金融行业的制度体系日趋完善。
目前，持牌消费金融行业转型提速，各个机构之间的业绩排位赛变得更加热闹。在转型和资产扩张的背后，是一场漫长的消耗，储备充足的粮草非常必要。消费金融公司融资渠道原本就比较受限，因此融资能力成为决定竞争力的一个关键因素。
抢发金融债
在消费金融市场，金融债发行资格获批受营收利润等因素影响，目前金融债融资渠道主要由头消费金融公司掌控。金融债融资利率较低，一般在3%左右，并且期限较长，有利于优化消费金融公司的负债结构，提升资产配置灵活性，不少消费金融公司都争抢发行金融债。
从监管角度来看，监管对持牌消费金融公司发行金融债的审批较为严格。监管规定，消费金融公司发行金融债券应该具有良好的公司治理机制、完善的内控制体系和健全的风险管理制度；资本充足率不低于监管门的最低要求；最近三年连续盈利；风险监管指标符合审慎监管要求；最近三年没有重违法、违规行为等。
除了通过金融债融资，消费金融公司资金来源还包含股东资金、同业借款、银行间同业拆借、银团贷款、ABS等。ABS、金融债等标准化融资方式，对消费金融公司的业绩、资产质量、开业时长有严格把控，分消金公司在融资渠道上的选择比较受限。
据统计，行业内只有招联、捷信等少数头机构实现了全渠道融资。不过，消费金融公司融资渠道敞口打开渐成趋势，去年以来，中邮消费金融、陕西长银消费金融、杭银消费金融、中原消费金融等机构陆续取得ABS发行资格。
2020年11月，银保监会发布《对于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续进展能力，提升金融服务质效的通知》，将消费金融公司拨备覆盖率从150%降低至130%，并鼓励消费金融公司拓宽市场化融资渠道，支持消费金融公司通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务，进一步盘活信贷存量，优化融资结构。
截至目前，共有17家消费金融公司获批银行间同业拆借，14家获批信贷资产证券化，5家获批发行金融债券，5家进行了银团贷款。不久前，市场消息传出长银五八消费金融开始尝试发行二级资本债融资。
消费金融公司的融资能力释放，其实有助于捍卫自身的市场地位。只有具备较强的资金运作能力，才能有资本去争夺场景、打磨技术，防御新入者的威胁。
从消费金融公司的融资现状看，头机构抢先布金融债等优质融资渠道，行业融资竞争力差距悬殊。曾经持牌消费金融公司融资比较难，多数是靠股东增资，增资渠道较为单一。如今虽然消费金融公司增资渠道越走越宽，但中小消费金融公司面临的融资难问题明显比头机构更加严重。
融资决定胜败
消费金融公司融资能力比拼背后，是整体实力的较量，行业现状就是融资资源逐渐向头机构集中。监管发布拓展融资渠道、简化融资审批流程政策，也能增强头消费金融公司的融资能力。
从消费金融公司披露的上半年业绩来看，头消费金融公司业绩非常强势，招联、兴业、中银、马上、中邮、捷信稳居行业前排位置。在融资方面，这些头消费金融公司上半年也保持领先优势。
上半年消费金融巨头融资动作不断，毕竟当前持牌消费金融公司的业务主要还是依靠负债优势撬动高息资产的模式，想要扩生息资产规模，提高营业利润率，就得拥有充足且成本适合的资金。
年初，深圳银保监批复招联消费金融在全国银行间债券市场发行不超过130亿元金融债券，最终于银行准许发行额度为85亿。招联在行业内能取得老的地位，与它的资金优势分不开。
招联金融在今年上半年发行了4次金融债，发行规模达70亿元，年利率为3.7%。兴业消费金融上半年发行了15亿元的金融债券、19.6亿元的ABS和募集12亿元银团贷款。今年五月份，监管批复捷信消费金融发行总规模不超过30亿元的金融债券；六月份，马上消费金融成功募集首单银团贷款并完成提款,总额度达5.3亿元。
消费金融公司拓展融资渠道，吸收低成本资金，能扩充资产端优势。尤其在利率收窄的市场环境下，消费金融公司的资产端趋势逐渐从助贷转向自营和股东协同场景，定价限制和成本控制都要求消费金融公司具备较低的资金成本。
从风险收益关系来看，高利率覆盖高风险的模式难以为继，消费金融机构只能选择客群上移，服务优质的信贷人群。优质客群多为信用卡客群，这意味着消费金融服务商与银行的竞争重叠，想在狭窄的定价空间里提高利润，除了比拼获客和精准化运营，还需具备充裕的低成本资金。
消费金融公司发展自营业务和助贷业务，最的难点不在于产品、客户服务，而是资金定价。在利率上限收紧的情况下，具备资金优势的机构才能保持资产规模与利润协调增长。
