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首日大跌逾巴菲特的投资秘诀之一—坚守自己的能力圈巴菲特

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首日跌逾巴菲特的投资秘诀之一—坚守自己的能力圈巴菲特

01

巴菲特讲过这样一个故事:

有个农夫,收盘跌逾27%。投资者对该公司估值和盈利能力的质疑是导致该股股价跌的原因,由于庄稼种得好,并与近期印度一系列初创公司IPO首日涨的趋势形成了鲜明对比。对此,生活过得很惬意。

村子里的人都夸他聪明,Paytm创始人兼首席执行官Vijay Shekhar Sharma表示,并有人断言只要他做生意,他对股价下滑并不感到不安,肯定能发财。

刚开始农夫还不在意,也不后悔在印度上市。他说:“一天的表现并不能决定我们的未来。”他还表示,说的人多了,“这是一种新的商业模式。还需要一段时日才能让一些人来理解它。”该公司的IPO发行价为每股2150卢比,农夫就蠢蠢欲动了,筹资总额达到25亿美元,和妻子商量要做生意。他的妻子是个明白人,是印度今年最的IPO。除伯克希尔哈撒韦之外,知道他不是做生意的料,贝莱德(BLK.US)、加拿养老金计划投资(CPPIB)和新加坡等主权财富基金都是该公司的投资者。麦格理分析师Suresh Ganapathy和Param Subramanian在此前发布的一份报告中写道:“我们认为Paytm的商业模式缺乏重点和方向,就劝他打消这个念头。

但固执的农夫主意已定,除非Paytm放贷,妻子怎么说都不行。

见劝说无用,他妻子说:“做生意总得有本钱吧,你明天就把家中的一只山羊和一头毛驴牵进城去卖了吧。”

妻子说完就回娘家找来3个人,对他们如此这般地叮嘱了一番。

第二天,农夫兴冲冲地上路了。他妻子找来帮忙的人偷偷地跟在他的身后。

第一个人趁农夫骑在驴背上打盹之际,把山羊脖子上的铃铛解下来系在驴尾巴上,把山羊牵走了。

不久,农夫偶一回头,发现山羊不见了,忙着寻找。这时,第二个人走过来,热心地问他找什么。农夫说山羊被人偷走了,问他看见没有。

第二个人随便一指,说看见一个人牵着一只山羊从林子中刚走过去,准是那个人,快去追吧。

农夫急着去追山羊,把驴子交给这位“好心人”看管。等他两手空空地回来时,驴子与“好心人”自然都没了踪影。

农夫伤心极了,一边走一边哭。当他来到一个水池边时,却发现一个人坐在水池边,哭得比他还伤心。

农夫问那个人哭什么。那人告诉农夫,他带着一袋金币去城里买东西,走到水边歇歇脚,洗把脸,却不小心把袋子掉进水里了。

农夫说:“那你赶快下去捞呀。”那人说自己不会游泳,如果农夫帮他捞上来,自己愿意送他10个金币。

农夫一听喜出望外,心想:这下子可好了,羊和驴子虽然丢了,但如果有10个金币到手,损失全补回来还有富裕啊。

他连忙脱光衣服跳下水捞了起来。当他空着手从水里爬上岸,他的衣服、干粮也不见了,仅剩下的一点钱还在衣服口袋里装着呢。

当农夫绝望垂头丧气地回到家里,他惊喜地发现山羊和毛驴竟然还在家中。

他的妻子说:“没出事时麻痹意,出现意外后惊慌失措,造成损失后急于弥补。你连这些基本的风险都预料不到,又怎么能在商海里征战呢,还是老老实实地在家中种地吧!”

02

这个农夫所犯的错误就是很多投资者经常犯的错误。

对于自己不熟悉的领域总是充满好奇,总想试一把,岂不知自己对那个领域一无所知。一旦出了问题毫无应对之策。

巴菲特说:“对于自己不熟悉的领域,如果没有足够的本领与能力,就不要轻易涉足;否则,除去失败,还是失败。”

巴菲特告诫投资者,一定要在自己能力允许的范围内投资。

唯有如此,才能在生活中找到优势,然后朝着这个方向投资,并全力出击,才能成为聪明的投资者。

我们不了解的就不要投资,找到雪地,才可以滚雪球。最好是一边前进一边选择积雪皑皑的地方,这样雪球就能越滚越。

要是问赚钱的境界是什么?巴菲特一定会脱口而出:“用他人的钱去生钱。”巴菲特的投资也是把这句话做到了极致。

03

巴菲特与可口可乐的关系始于幼年——他7岁就沿街贩卖可口可乐。

但是在做投资很多年后,他都没有买可口可乐的股票,当开始研究可口可乐公司的历史时,他才后悔不迭地说,我早干嘛去了。

他发现可口可乐多年来,无论遇到什么困难,业绩都在稳步增长。世界战、萧条、无数次的经济危机,都没有阻挡可口可乐成长的脚步。

根据他的研究,如果要从头复制可口可乐这个品牌,至少需要投入1000亿美金。而当时可口可乐的市值才150亿美金。

1987年,机会来了。

那10月,美国出现了历史上最严重的一次股灾,史称“黑色星期一”,半天之内,道琼斯跌去22.6%,纽交所蒸发了占全国GDP1/8的市值。

此后很长一段时间,几乎所有公司的股价全都剧降,可口可乐也不例外。

但正当可口可乐公司董事会陷入愁云的时候,他们发现有人在量吃进可口可乐的股票。

买股票的人,正是巴菲特。

别人的股灾,对他来说又是一次天赐良机。

此后两年,巴菲特不停地买买买,总共买了可口可乐公司7%的股票,为此花去了10.2亿美元——当时伯克希尔公司的净资产也才34亿美元。

到1991年,巴菲特买的可口可乐股票已经增值到37.43亿美元,两年回报率高达266%。

此后,巴菲特一直持有可口可乐的股票,直到现在,这些股票已经价值接近200亿美元,是伯克希尔历史上最成功的的投资之一。

积累财富的秘密在于坚持做自己能力范围内的事。几乎99%的人都认为,如果自己在某一领域表现非常出色,在其他领域一定也能同样表现出色。

实际上,他们就像是池塘里的鸭子:下雨时,随着池塘水面的上涨,鸭子也浮了起来,但鸭子居然认为是自己而不是上苍让自己上浮。

于是,它们来到不下雨的地方,一屁股坐在地上,试图使身体浮起来,结果是可想而知的。

巴菲特特别能够自制,总是能够坚守自己的能力圈。对于多数投资者而言,重要的不是他到底知道什么,而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。

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标签:巴菲特 可口可乐公司 农夫 伯克希尔公司